cwayinvestment

 เรียกว่าดราม่ามากกับค่าเงิน JPY และตลาดหุ้นญุี่ปุ่น หลังจาก BOJ ออกมาแถลงทำเอา surprise ตลาด ด้วยการประกาศขยายกรอบอัตราผลตอบแทนพันธบัตร Bond Yield 10 Year จากเดิม -0.25% ถึง +0.25% ขยับเพิ่มเป็น -0.5% ถึง +0.5% เพื่อเป็นการเปิดทางให้ Bond Yield 10 Year สามารถปรับตัวสูงขึ้นได้ ซึ่งจะช่วยลดแรงกดดัน และส่งเสริมให้ BOJ ยังทำการกระตุ้นเศรษฐกิจด้วย อัตราดอกเบี้ยติดลบต่อไปได้ , ซึ่งเมื่อวาน BOJ ยังคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายติดลบ ไว้ที่ -0.1% ถ้าตามข่าวมาจะพบ BOJ ปีนี้ทั้งแทรกแซงอุ้มค่าเงิน JPY และเข้ามาอุ้มตลาดพันธบัตร ด้วยการซื้อพันธบัตรรัฐบาลจำนวนมากเพื่อรักษากรอบผลตอบแทนฺ Bond Yield ที่ 0.25% , ดังนั้นถ้าเกิดแรงขายหนักในพันธบัตรรัฐบาลญุี่ปุ่น อาจจะทำให้ BOJ เข้ามาใช้เงินจำนวนมากในการรับซื้อและถือครองพันธบัตรเกินกว่า 50% ,อาจจะกลายเป็นการแทรงแซงราคาและบิดเบือน demand ในตลาดพันธบัตรของตัวเองแบบ เป็นประวัติการณ์เลย หลังแถลงจบเกิดความปั่นป่วนอย่างรุนแรง โดย Bond 10Y Yield พุ่งไป 0.435% (ราคาหน้าตั๋ว Bond รุ่นเก่าร่วงหนักจากแรงขาย เพราะรุ่นใหม่ได้ Yield สูงกว่า) ส่วนดัชนีนิกเกอิร่วงลงกว่า 500 จุด

  ประเด็นสำคัญที่ต้องติดตาม - จับตาการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในการประชุมช่วงกลางสัปดาห์นี้ (26-27 กค.)  - คาดว่าจะปรับ 0.75% เป้าหมายสู่กับ inflation ที่เพิ่มสูงต่อเนื่อง - นวค. มองว่า Fed จะปรับดอกเบี้ยขึ้นต่อเนื่องทุกเดือน จนถึงราวๆ 3.5% ในสิ้นปีนี้ เพื่อกดให้เงินเฟ้อลงมาต่ำลง เท่าที่จะทำได้และอาจจะกลับมาลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในอนาคต ปลายปี 2023  - ผลสำรวจ 47.5% เชื่อมีความน่าจะเป็นเกิดการถดถอยเศรษฐกิจ ในอีก 12 เดือนข้างหน้า - ตัวเลขเศรษฐกิจ PMI สหรัฐต่ำสุดรอบ 2 ปีที่ 47.5 ,ตลาดแรงงานยังแข็ง - ระวังความผันผวนจากข่าวการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐ - USD อ่อนพักตัวระดับ 107 หลังปรับขึ้นต่อเนื่องทำจุดสูงสุดรอบ 20 ปีที่ 109.2  -  ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย สัปดาห์ก่อนจำนวน  0.5% เพิ่มมาที่ระดับ 0 จากที่ระดับ -0.5 ก่อนหน้า  รับมือกับเงินเฟ้อ ยังมีความกังวลเรื่องเศรษฐกิจถดถอย, การชะลอตัวของเศรษฐกิจเยอรมันนี, ปัญหาเรื่องพลังงานในยุโรป - ยุโรปปัญหาการเมืองในอิตาลี,  มาริโอ ดรากี นายกยื่นเรื่องขอลาออกจากตำแหน่ง หลังพรรคร่วมรัฐบาล Five Star Movement  ไม่ลงคะแนนไว้วางใจ จนรัฐบาลขาดเอกภาพ , 

ประเด็นสำคัญที่ต้องติดตาม - USD แข็งต่อเนื่อง ล่าสุดปิด ย่อ 107.5 หลังขึ้นไปทำ High รอบ 20 ปีที่ 109.2 - ย่อลงหลังมีกรรมการ Fed 2 รายออกมาให้ความเห็นว่าน่าจะขึ้นดอกเบี้ย 0.75% มากกว่า 1% ในประชุมวันที่ 26-27 ก.ค หลังมีกรรมการ คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ออกมาแสดงความเห็นในเชิงรุก กับการขึ้นดอกเบี้ยเพื่อกด inflation -ที่ล่าสุด ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ทั่วไปของสหรัฐพุ่งรอบเดือน June ขึ้น 9.1% เทียบจากปีก่อนหน้า - นักลงทุนในตลาดสัญญาล่วงหน้า fed funds คาดการณ์ในวันศุกร์ว่า มีโอกาส 81% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.75% ในช่วงปลายเดือนก.ค. และมีโอกาส 19% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 1.00% - มุมมองของนาย โทมัส บาร์กิ้น ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) สาขาริชมอนด์กล่าวว่า เศรษฐกิจสหรัฐกำลังชะลอตัวลง ขณะที่ผู้บริโภคได้รับผลกระทบจากภาวะเงินเฟ้อ และความต้องการสินค้าที่เกิดจากโรคระบาดกำลังฟื้นตัวสู่ระดับที่เป็นปกติมากขึ้น - นักวิเคราะห์ตปท. มองความกังวลเรื่อง Recession ในสหรัฐมีมากขึ้น, - เขามั่นใจว่า เฟดจะทำให้อัตราเงินเฟ้อกลับลงมาสู่เป้าหมาย 2% ของเฟดในที่สุด - คณะกรรมการการค้าสัญญาล่วงหน้าสินค้าโภคภั

 ประเด็นสำคัญที่ต้องติดตาม - USD แข็งต่อเนื่อง ล่าสุดปิด 105.12 ใกล้จุด High รอบ 20 ปีที่ 105.79 - นักวิเคราะห์ตปท. มองความกังวลเรื่อง Recession ในสหรัฐมีมากขึ้น,  - แรงขายสินทรัพย์เสี่ยง, ถือเงินสดในรูปแบบ USD  - ขณะที่พันธบัตร รับแรงกดดันจาก การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแบบก้าวร้าวของ Fed ต่อเนื่อง ประเมินว่าเป็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่ที่สุดของธนาคารกลางนับตั้งแต่ปี 1994 -  นายเจอโรม พาวเวล ประธาน Fed แถลงเฟดมีความมุ่งมั่นในการสกัดเงินเฟ้อ แม้การใช้นโยบายคุมเข้มทางการเงินจะชะลอการขยายตัวทางเศรษฐกิจ เน้นไม่สร้างความเสี่ยงที่รุนแรงต่อเศรษฐกิจ - นักวิเคราะห์การเงินต่างประเทศประเมิน Fed ขึ้นอัตราดอกเบี้ยไป 3.4% ปลายปี 2022 สูงกว่าการคาดการณ์ก่อนหน้า จากเดิมคาดว่าจะไป 3.8% ในปี 2023 - กดดันภาวะตลาดในถดถอย, ราคาพันธบัตรการปรับลดลงต่อเนื่อง ผลตอบแทนมาตรฐานพันธบัตร อายุ 10 ปี ลดลงต่ำสุดที่ 2.94% ถดถอยครั้งใหญ่รอบ 7 Week  - อัตราเงินเฟ้อสหรัฐ และยุโรป ปรับเพิ่มขึ้นสูงต่อเนื่อง ล่าสุด Inflation สหรัฐที่ 8.6% ,ยุโรป 8.1% - ประเด็นความกลัวภาวะเศรษฐกิจถดถอย กดดันสหรัฐและยุโรป โดยเฉพาะยุโรปที

ภาพนี้ผมนำ dashbord ที่ใช้วิเคราะห์ราคา มาให้ดูภาพประกอบจากการอธิบายเมื่อคืน เรื่องการทำ diversification ในการเทรดค่าเงิน ข้อมูลค่าเงิน USD เทียบกับสกุลหลัก โดยภาพบนจะเป็นการวัด momentum ของราคาระดับการเปลี่ยนแปลงรอบปี เทียบการเปลี่ยนแปลงเพิ่งเกิดในระดับ 1 เดือน สิ่งจะพบปัจจุบันมีหลายสกุลเงินที่ แข็ง กว่า USD เช่น JPY , THB เป็นต้น กลุ่มที่อ่อนค่ามากปีนี้และปัจจุบันยังอ่อน เช่น CNY, NZD, AUD, EUR, GBP ระดับการถดถอยรอบปีของค่าเงินสกุลหลัก เมื่อเทียบกับ USD ยังอยู่ช่วง +/- 8% ข้อมูลพวกนี้ เมื่อนำไปวิเคราะห์ควบคู่กับ volatility ในแต่ละคู่เงิน เพื่อปรับความเสี่ยงเราใช้ประกอบวางกลยุทธ์ในการเทรดได้ เหมือนอธิบาย จังหวะไหนเราควรหยุดรอ จังหวะไหนเราควร สลับเปลี่ยนตัวเทรด (GRID-multi layer ), รวมไปถึงการปรับพอร์ต รับ risk on, risk off พวกนี้มากกว่าการดูแท่งเทียนหรืออ่าน chart ราคาการวางแผนล้วนอาศัยการวิเคราะห์ข้อมูล เพื่อช่วยการตัดสินอย่างเป็นระบบ องค์รวม ข้อมูลจาก quantdl , investing dot com

อัพเดตสถานการณ์ Argentina ............ - ปธน.Mauricio Macri เป็นผู้นำที่เข้ามาแก้ปัญหาเศรษฐกิจ อเจนตินา การปิดดีลเงินกู้ช่วยเหลือจาก IMF มากู้วิกฤติประเทศ นโยบายรัดเข็มขัดที่ทำให้ คนอเจนตินาจำนวนมากไม่พอใจ แม้เศรษฐกิจอเจนตินาตั้งแต่ปี 2005 ยังไม่ดีขึ้นแต่ก็สามารถประคองตัวมาได้เรื่อยๆ  - เมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมา Mauricio Macri แพ้ primary vote ส่งผลขาดความเชื่อมั่นที่รักษาฐานอำนาจทางการเมือง ทำให้ alberto fernandez มีโอกาสสูงที่ขึ้นมาเป็น ประธานาธิปดีคนใหม่ของอเจนตินา โดย มี cristina kichner เป็นเบอร์สอง(VP) - นาง kichner เคยเป็นอดีตประธานาธิปดีคนเก่า 2 สมัยก่อน macri ซึ่งรัฐบาลของเธอ ถูกกล่าวหาว่าสร้างปัญหาเศรษฐกิจใหญ่ให้กับอเจนตินา -ความไม่แน่นอนทางการเมืองทำให้ นักลงทุนต่างชาติและนวค. ขาดความเชื่อมั่น ในอนาคตของอเจนตินา โดยเกรงนโยบายรัฐบาลใหม่จะกลับไปเหมือนอดีตที่ผ่านมาในยุควิกฤติของรัฐบาล cristina kichner -รวมไปถึง ความกลัวในการเกิด defualt หนี้ของ Argentina พุ่งสูง นักวิเคราะห์ประเมินโมเดลจากข้อมูล Credit-default swaps พบว่าตัวเลขความน่าจะเป็นผิดนัดชำระหนี้พุ่งที่ 75% - ค่

เทรดเดอร์ค่าเงินรุ่นใหม่อาจจะไม่รู้จัก Effi lang แต่ชื่อของเทรดเดอร์ค่าเงินชาว บัลแกเรีย ในอดีต ก็เป็น อีกท่านที่ถ่ายทอดแนวคิดการเทรด และการบริหารพอร์ตแบบเรียล ดีๆ ไว้เยอะ สมัยก่อนเฟสบุ๊คไม่มีไม่ฮิต เวลาหาความรู้ หรือแกะระบบเทรดไปที่ forexfactory ซึ่งในนั้นมีเทรดเดอร์ฝรั่งเก่งๆ ไม่น้อยที่มาให้ความรู้ ถ่ายทอดประสบการณ์ ผมเองเรียนเทคนิคการเทรด scalping มาจาก Effi lang เยอะมาก เขาอธิบายไอเดียและตัวอย่างได้น่าสนใจหลายประเด็น เช่นเทคนิคฝึกเก็บ  Pips แล้วใช้ leverage ที่เหมาะสมสร้าง payoff แปรผันไปตามช่วงความเสี่ยงและโอกาส ของตลาดที่เกิด เป็นต้น(ไม่ใช่ต้องไปนั่งปวดหลัง เทรดเก็บกำไรน้อย เก็บสั้นได้ผลตอบแทนต่ำเสมอไป ขณะเดียวกันก็ไม่ไปโลภ over trading เกินไป) หลายเรื่องแม้จะเก่าผ่านไป สิบกว่าปี แต่มันก็ยังนำมาปรับประยุกต์ใช้ได้ในตลาด fx ปัจจุบัน The fastest way to success is a disciplined plan. So take a day, a week a month a year if you have to, but write a plan and keep a diary, because that’s the fastest way to mature as a trader. , Effi lang 2009

สัปดาห์ที่แล้วลองนำข้อมูลค่าเงินหยวนของจีนมาวิเคราะห์ความสัมพันธ์กับค่าเงิน AUD ให้ดู อธิบายเรื่องความเชื่อมโยงเศรษฐกิจ ทั้งการส่งออกและการท่องเที่ยวที่ออสเตเรียพึ่งพาจีน ดังนั้นเมื่อจีนเล่นเกมส์ค่าเงินอ่อน เพื่อสู้กับสหรัฐ ค่าเงิน Australia ก็เจอแรงกดดันตามไปในภาพใหญ่ปีนี้ลงไป -4.95% โดยเฉพาะช่วงระยะเวลานี้(ลองดูตัวเลขเศรษฐกิจออสเตเรียไตรมาส 1 และ2 ประกอบ) ขณะที่ปีนี้ค่าเงินหยวน CNY ลดลง -5.01% เทียบกับ USD ลองอ่านบทความ  why falling yuan raises economic jitters Australia นี้เพื่อดูรายละเอียดตัวเลขในหมวดต่างๆได้ มันอาจจะไม่ใช่บทสรุปหรือความสัมพันธ์แบบสมบูรณ์ 100% ตลอดเวลา แต่เรื่องพวกนี้เรานำมาใช้ประเมินความเสี่ยงและวางแผนรับมือได้ครับ ศึกษาเพิ่มเติมจาก link  https://m.scmp.com/week-asia/geopolitics/article/2158248/why-falling-yuan-raises-economic-jitters-australia?amp=1

เมื่อวานมีน้องคนหนึ่งถามผมว่า ถ้ามีเวลา 2-3 ชั่วโมงในหนึ่งวันเราจะเลือกเทรด scalping ค่าเงินในช่วงเวลาไหนดี? ลองนำเอา data จากงานวิจัย The Value of Volume in Foreign Exchange ของ คุณ Antonio Gargano แห่ง University of Melbourne มาอธิบายช่วยตอบคำถาม โดย paper นี้เขารวบรวม data เพื่อทำ research ด้านกลยุทธ์การเทรดจากการวิเคราะห์ข้อมูล volume ในตลาด Fx เทียบกับพฤติกรรมราคาและค่าความผันผวน(volatility) โดยเฉพาะจุดกลับตัวหรือการเปลี่ยนแปลงทิศทางของตลาด ซึ่งงานวิจัยนี้ใช้ data set  ของ CLS (ประเด็นกลยุทธ์การเทรดและสิ่งที่เขาพัฒนาในการวิเคราะห์ volume จะนำมาเล่าต่อไป) ในภาพเป็นผลที่เขาวิเคราะห์ข้อมูล volume ช่วงปี 2011 - 2016 เราจะเห็น Active Time ของตลาดค่าเงินภายในระหว่างวัน(24 ชม. ) จากปริมาณ volume ที่เกิดในตลาดโดยจะมีแบบรวมและแบบแยกประเภท spot, outright forward และ swap volume ซึ่งจะพบช่วง Active ของตลาดค่าเงิน ที่ทำให้เกิด volatility ในการเทรดระยะสั้นระหว่างวัน จะอยู่ช่วง 8.00 - 15.00 ของ London time (BKK time +6 hr) อ่าน paper เพิ่มเติม https://papers.ssrn.com/sol3/papers.c

ถ้าศึกษาหรือทดลองทำงานด้าน Quant หนีไม่พ้นเรื่องของ Data แน่นอนว่าถ้าหาฟรีไม่ได้ก็มีต้องซื้อจาก Data Provider ซึ่งก็จะมีต้นทุน กรณีที่เริ่มต้นมีบางแหล่งที่แจกจ่ายข้อมูลฟรีให้ได้ทดลองนำไปใช้อยู่ วันนี้มาแนะนำแหล่งข้อมูลฟรีจาก FXCM ซึ่งเป็นโบรกเกอร์ที่รองรับ Quant Trading System ล่าสุดเปิดช่องทางแจกจ่ายข้อมูลราคาในตลาดค่าเงิน(FX) จำนวน 21 คู่เงิน ระดับ Tick Data (Raw Data ละเอียดสุดยังไม่จัดกลุ่มตาม timeframe) โดยเป็นข้อมูลย้อนหลังตั้งแต่ปี 2015 ถึงปัจจุบันและจะมีการ Update ข้อ มูลใหม่ๆทุกๆสัปดาห์ การ Download ทำได้ผ่าน API แบบเป็น gz file ก็ได้หรือจะใช้ Python เขียนโปรแกรมสำหรับการ Download อัตโนมัติก็ได้เช่นกัน โดยเราสามารถเลือกรูปแบบ output file ที่ต้องการได้ ซึ่งผมมีโอกาสทดลองทั้งสอบแบบแล้ว พบว่าใช้งานได้ดีมาก ไฟล์ tick data ของค่าเงิน USDJPY ระยะ 1 ปีที่ดาวน์โหลดได้ เมื่อแตกไฟล์แล้วขนาดราวๆ 150 MB มี Feature ได้แก่ DateTime,Bid,Ask จำนวนราวๆ 1.8 ล้านบรรทัด หน้าตาเหมือนกับภาพด้านล่าง ตรงนี้เป็น csv สามารถนำเข้า database นำไปใช้ในการทำ data analysis ต่อได้เลย(ไม่

มี email ถามมาว่า MAM กับ PAMM ต่างกันอย่างไร ? สรุปคราวๆ มันเป็นระบบ allocation และการบริหารบัญชี ซึ่งเป็นลักษณะปิดภายในโบรก เกอร์(ไม่สามารถข้ามโบรกเกอ ร์ได้) MAM ย่อมาจาก Multi-Account Manager เป็นลักษณ์ software ที่ ผู้บริหารเงินใช้เทรดหรือลง ทุนผ่านบัญชีย่อยต่างๆ ที่อาจจะมีกลยุทธ์หรือมีสัด ส่วนของเงินต่างกัน ข้อดีมันง่ายอยู่ใน terminal เดียวหรือสามารถส่งคำสั่งคร ั้งเดียวแต่ execute บนบัญชีย่อยได้พ ร้อมกันในสัดส่วนเงินต่างกั น ตัวนี้จะมีที่นิยมคือของ MT4 MT5 และ Trade station PAMM ย่อมาจาก Percentage Allocation Management Module ตัวนี้ เป็นระบบบริหารเงิน ที่นักลงทุนสามารถร่วมลงเงิ นกับ Money manager ตามสัดส่วน และระบบจะแบ่งผลกำไร ตาม % เงินที่ลง PAMM นี้ซับซ้อนกว่าแค่โปรแกรมเพ ราะจะมีเงื่อนไขสัญญา ข้อตกลงทางกฏหมายและ Money manager สามารถขาร์จ ค่า fee จากผลกำไรได้ด้วย ตรงนี้ไม่ได้มีทุกโบรกเกอร์ บริการ บางโบรกเกอร์มีขนาดบัญชีขั้ นต่ำ กำหนดปริมาณนักลงทุน ระยะเวลาลงทุน และมีค่าธรรมเนียมพิเศษสำหร ับบัญชี นอกจากนี้ PAMM ยังมีการแข่งขันผลงานเพื่อด ึงนักลงทุนคนอื่นๆ ที่เป็นลูกค้าของ