cwayinvestment

วันนี้มีโอกาสได้แลกเปลี่ยนและได้คุยกับรุ่นน้องที่ทำงานด้าน Data Science ได้ประเด็นและไอเดียใหม่ๆเยอะเลย โดยเฉพาะเทคนิคการจำแนกและวิเคราะห์ข้อมูล Data Science เป็นศาสตร์แขนงใหม่ที่กำลังมาแรงตอนนี้ การนำข้อมูลประเภทต่างๆ(แน่นอนว่า financial ก็คือหนึ่งในโดเมนที่กำลังได้รับสนใจมาก) มาวิเคราะห์ประมวลผลแบบ quantitative method เพื่อสกัดเอาองค์ความรู้ เอามูลค่าออกจากตัวข้อมูล ตรงนี้ มีการนำไปใช้แพร่หลายและหลายด้านมาก เมืองไทยเราก็มีการพัฒนาด้านนี้ไปไม่น้อย ผมไปเจอคลิปหนึ่งมาเป็นงา น CodeManiaX2 จัดโดยภาควิชาวิศวกรรมคอมพิวเตอร์ จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย ซึ่งมีอาจารย์และผู้เชี่ยวชาญมาบรรยาย เรื่อง Data Science และตัวอย่างงานวิจัยต่างๆรวมไปถึงงานขั้นสูงด้าน Machine learning มีประโยชน์มาก สำหรับคนที่สนใจ ความรู้ดีๆด้านนี้ ภาษาไทยหาฟังยากนะครับ มีโอกาสแนะนำให้ลองฟังดู ได้เปิดโลกและสร้างความเข้าใจที่ถูกได้ดียิ่งขึ้นด้วย https://www.youtube.com/watch?v=kyuHg34_d0w&index=1&list=PLRE3V_WBy64yAQsBHLwDQ76aQJhnkLfYA

เอ่ยชื่อ Roy Niederhoffer ผมว่าคนไทยอาจจะไม่รู้จัก ผมเองเคยได้ยินชื่อนี้ไม่กี่ครั้ง แต่เคยได้ฟังเขาสัมภาษณ์ bloombergพบว่าเป็นสุดยอดอีกคน อ้างตาม businessinsider เขาคือ quant hedge fund manager ที่มีผลงานดีที่สุดอีกคนปี 2016 ปีนี้จัดไป18.71% ว่ากันว่าน่าจะเป็น คลื่นลูกใหม่สาย Qaunt Fund ที่ขึ้นมาเทียบรัศมีอย่างคลื่นลูกเก่าเช่น James Simons (worth $14 billion), Ken Griffin (worth $7 billion) and David Shaw (worth $4.7 billion) ได้ในอนาคต Roy Niederhoffer แห่ง R. G. Niederhoff er Capital Management, Inc บริหารเงิน $731 million ผลงานผ่านมาปี 2015 ก็เป็นปีที่ดีของเขาจบที่ 4.32%(สูงกว่าค่าเฉลี่ยมากพอควร) ผลงานเฉลี่ย 5 ปี 22.39%,16.7%,6.17%,6.17%,4.32% รวบรวมโดยHSBC performance ผลงานเฉลี่ย 10 ปีที่ 17.7% คุณ Niederhoffer ประวัติก็น่าสนใจมากเป็นของจริงมาก เขาเป็น computers genius จบ Harvard ปี 1987 ด้าน computational neuroscience(เรื่อง AI คนนี้นี่รู้จริงสุดยอดมาก) เรียนจบก็เข้ามาทำงานกับพี่ชาย ที่ทำ hedgefund ต่อมาปี 1993 เขาก็ตั้งบริษัท quant fund ของตัวเองที่เน้นการใช้ math และ compu

งาน Quant หลักๆของ Lab ที่ผมทำเรื่องการสอน Robot ให้มันเรียนรู้จากข้อมูลจริงและคิดตอบสนองให้เป็น ตรงนี้งานต่างจาก algorithmic trading เดิม ที่คนหรือเทรดเดอร์ผู้เป็น expert สร้างโมเดล ให้ robot ทำตามคำสั่ง ด้วยโลกความจริง ตลาดหุ้น ตลาดทองคำ เหมือนเราทราบ ข้อจำกัด หรือขอบเขตของการจัดการกับข้อมูลที่ไม่เป็นเส้นตรง หรือมีความ random สูงมันมีเยอะ สิ่งที่ Machine learning เข้ามาทำให้งานด้านนี้พัฒนาได้ซับซ้อนขึ้นไปอีกจากอดีตคือ คอมพิวเตอร์มันเรียนรู้จัก ข้อมูลจริงที่เกิด ทั้งจาก training data จำนวนมหึมา(ฺBig data) ที่เราโยนไปให้มัน และการเรียนรู้จากข้อมูล real time ข้อมูลใหม่ๆที่เกิดทุกวันทุกนาที ความสนุกมันอยู่ตรงสอนให้ robot มันเรียนรู้ ในภาพเอาโมเดลแบบเบสิกมาให้ดู คือลองสอน QuantRobot ให้มันแยกพฤติกรรมราคา แบบ unsupervised ด้วย Weight Adjusted KNN ใช้พารามิเตอร์ของพฤติกรรมราคา 8 ตัวสำหรับ training data รอบแรกยังมั่วๆอยู่เพราะข้อมูลไม่ค่อยดี จากนั้นลอง clean data ใหม่ด้วย Principal Components Analysis (PCA) ก่อนแล้วเอามารันอีกรอบ ผลค่อนข้างดีขึ้น ตัวนี้ถ้าทำงานได้จะประหยัดเวลามาก เพราะ

บางคนยังไม่เข้าใจเรื่องระบบเทรด พอ setup จับอินดิเคเตอร์ปนกันได้ดูเหมือนมันจะเข้าท่า ไม่เคยทดสอบเพียงพอ โดยเฉพาะการ forward test แล้วมั่นใจมาก นำไปใช้จริง หรือนำไปถ่ายทอดต่อสุดท้ายพบกับหายนะขาดทุนกันเยอะ ความยากมันคือ การที่รูปแบบผลการเดิมพันมันเป็น nonuniform เราอาจจะเจอเฉพาะช่วงที่มันดีชนะได้กำไรต่อเนื่อง จนมั่นใจสุดโต่ง แต่พอออกจากสภาวะควบคุมเข้าตลาดจริง ที่เป็น random walk ไปเจอภาวะรูปแบบที่ไม่ตายตัวมีความผันผวนมากระบบ มักจะไปไม่รอด ยิ่งถ้าไปเจอ consecutive loss เยอะ แพ้ติดกันหนักๆ ถ้าไม่มี money management ที่ดีระบบล้ม equity หมด จุดจบก็คือหายนะล้างพอร์ตกันไป ดังนั้นอย่าประมาทครับ ทำระบบทดสอบให้มั่นใจ ค่อยๆทดลองใช้ อย่าโลภ อย่ารีบรวย อย่าไปคิดว่าเราเก่งสุดในตลาด เพราะตลาดหุ้น ตลาด tfex ตลาด forex มันมีพวกเขี้ยวลากดิน หรือเสือ สิงห์ กระทิง แรด ประจำการคอยจะจับพวกอ่อนแอกินอยู่แล้ว กำไรเล็กๆที่เห็น ถ้าหลงไปกับมันมากจนเพลิน สุดท้ายมักจะไม่รอดพ้นที่จะเป็นเหยื่อในตลาด อันนี้อยากเตือนด้วยความหวังดี ลองเปลี่ยนแนวคิด เน้นรอดให้ได้ก่อน รวยที่หลัง มันจะทำให้เกิดความยั่งยืน และมั่นคงในระย

เมื่อคืนประชุมประจำปีของ Berkshire ปู่ Warren Buffett ยังคงไม่วายเหน็บ hedge fund โดยเฉพาะเรื่องส่วนแบ่งกำไรและค่าธรรมเนียม เดี่ยวต้องรอดูต่อ ว่าฟัง hedgefund คู่ปรับจะออกมาว่ายังไงบ้าง แต่เหมือนช่วงผ่านมาโดยเฉพาะปีนี้ก็อาจจะไม่ใช่ปีที่รุ่งเรืองของอุตสาหกรรม hedge fund เท่าไหร่ หลายเจ้าแข่งขันกันดุเดือดเพื่อรักษาฐานลูกค้า เช่นเดียวกันกลุ่มนักลงทุน หรือกลุ่มกองทุนสวัสดิการไม่น้อยก็เริ่มดึงเงินออกจาก hedge fund เช่น New York City’s pension ที่โหวตถอนเงินออก $1.5 billion ปีนี้ได้เห็นกลุ่ม hedge fund ใหญ่ก็เร่งปรับตัวปรับกลยุทธ์ คู่นี้เขามีประเด็นกันตลอด ผมว่ามันเป็นสีสันของ wall street ดี Warren Buffett มีประเด็นกับเหล่า hedge fund จากหลายกรณี ถ้าจำกันได้ปีที่แล้วก็มีเรื่องของ IBM เขาเองก็ดูเหมือนไม่สนับสนุนให้นักลงทุนไปใช้บริการของเฮ็ดฟันด์สักเท่าไหร่ แถมช่วงผ่านมา Warren Buffett ออกมาสนับสนุน Hillary Clinton ผู้แทนลงชิงตำแหน่งประธานาธิปดี ที่มีแนวคิดมองว่า ควรจะลดความเหลื่อมล้ำของคนรวย และคนชั้นล่างในประเทศ ด้วยวาทะกรรม ที่สะเทือนวงการที่ว่า เหล่า hedge fund manager ระดับท๊อป

ยุคปัจจุบัน การเรียนรู้มันไม่ได้จำกัดแค่ในห้องเรียนอีกต่อไป เรามี internet และมีเทคโนโลยี vdo online เข้ามาช่วย ผมพูดเรื่อง Psychology บ่อยในหลายตอน ความรู้พวกนี้นอกจากอ่านหนังสือ ก็มาจากการเข้าเรียนครอสออนไลน์ ทั้งฟรีและเสียเงิน เพราะมันจำเป็นต่อการเทรด ผมเล่าเรื่องงาน behavior technical analysis เรื่องนี้ก็ใช้ Psychology เยอะทำให้ผมเริ่มศึกษาจริงจัง ใครอยากศึกษา ผมมีครอสสัมนาฟรีของ udacity ที่ผมเรียนมาแนะนำ เข้าไป enroll ได้ฟรี สอนดีและเข้าใจง่าย แถมมันเป็น vdo ตอนสั้นๆทำให้เราแบ่งเวลาเรียนได้ง่าย ครอสนี้ผมเรียน 1 สัปดาห์ก็จบแล้ว(ถ้าขยันจริงๆหลักสูตรมันคือ 4 เดือน หรือ6hrs/week ) ต้องการหาความรู้เข้าไปเรียนได้ที่ https://www.udacity.com/course/intro-to-psychology--ps001

เทรดตลาด DAX เลยพยายามศึกษาเยอรมันมากขึ้น เพื่อนที่รู้จักแนะนำ สารคดีของ BBC เรื่อง make me German มาให้ดู พอมีโอกาสได้ดู รู้สึกเลยว่า ประเทศเขาสุดยอดจริงๆ ผมมองว่าเป็นอีกชาติที่น่าเข้าไปลงทุนในตลาดมาก มันไม่ใช่ในแง่เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งอย่างเดียว แต่ คน อันเป็นทรัพยากรหลักของชาติเขาก็มีคุณภาพมาก บวกกับโครงสร้างสังคมและกฏระเบียบต่างๆที่สร้างขึ้นมา Make me a German เป็นสารคดีของ BBC เขาให้นักข่าวอังกฤษและภรรยา(นักเขียน) และลูก 2 คนไปใช้ชีวิตแบบ คนเยอรมันชั้นกลาง เพื่อหาความลั บอะไรที่ทำให้ประเทศนี้ยิ่งใหญ่และประสบความสำเร็จ ความยาวสารคดีประมาณ 1 ชม. ผมสรุปประเด็นหลักๆมาให้ลองเข้าไปดูได้จาก https://www.youtube.com/watch?v=kZjIgZE_a9M

เมื่อวานคุยกันน้องเทรดเดอร์ เรื่องไม่ควรเข้าไปเก็งผลตัวเลขเศรษฐกิจ เล่นกับข่าวที่จะเกิดตอนประกาศ เพราะจากประสบการณ์ผมเทรดอยูตลาดมาสิบปี บอกเลยว่ามันไม่ได้ง่ายหรือแฟร์เกมส์จริงๆหรอกครับ อย่าไปคิดว่าเราจะได้เปรียบ จากการเดาหรือเก็งผลตัวเลขเศรษฐกิจพวกนี้ง่ายๆ อันนี้คือรายงานข่าวของ CNBC เขาอ้างรายงานการศึกษาล่าสุดของ ECB เขาเขียนไว้ว่า มีข้อมูลที่น่าเชื่อว่าจะมีการรั่วไหลของผลตัวเลขเศรษฐกิจ macroeconomic data ก่อนประกาศสู่สาธารณะ ซึ่งข้อมูลพวกนี้ถูกใช้ในการเทรดเก็งกำไรในตลาด stock future และตลาดพันธ์บัตร ที่มีการเปลี่ยนแปลงราคาไม่ปกติ 30 นาทีก่อนจะเกิดการประกาศผลตัวเลข รายงานก็อ้างถึงการศึกษาข้อมูลหลายตัว เช่น consumer confidence index, existing home sales, preliminary GDP, industrial production, ISM manufacturing index, ISM non-manufacturing index, and pending home sales ที่ก่อนประกาศจะมีพฤติกรรมราคาไม่ปกติ การเกมส์เก็งกำไรของผู้เล่นบางกลุ่มที่หาประโยชน์จากการทราบผลล่วงหน้า ผลสรุปจะเป็นยังไง คงต้องรอดูต่อไป http://www.cnbc.com/2016/05/02/ecb-study-evidence-suggests-information-

วันหยุดยาวไม่ได้ไปไหนผมมีห นังแนะนำ ที่เทรดเดอร์ควรต้องลองดู มาฝาก 7 เรื่อง หนังดีที่ดูสนุกและมาพร้อมบ ทเรียนแง่คิดในการเทรด ได้แก่ 1.Wall Street (1987) 2.Wall Street Money Never Sleeps (2010) 3.Inside Job  4.Boiler Room  5.Rogue Trader 6.The Scam 7.Big Short ผมรีวิวและสรุปสาระสำคัญ แง่คิดในการเทรดให้ใน vdo ของ tradertalk ตอนล่าสุดเข้าชมได้จาก https://www.youtube.com/ watch?v=p4iXyh-bW_Q

การแข่งเข้าจะมีจัด ทั้งหมด 4 รอบ ตอนนี้รอบ 2 เปิดแข่งและยังลงทะเบียนได้อยู่ โดยรายการคัดอันดับ Qualifying Round 1-10 แต่ละรอบเข้าไปแข่งรอบมาเรียงคะแนนก่อนคัดไปแข่งรอบ Main Challenge อีก 5 สัปดาห์ที่ 1 ได้รางวัล USD 30,000 ข้อดีคือ เขาแข่งเฉพาะในเอเซียแปซิฟิก คนจะไม่มากและจะ ไม่โหดเท่ากับแข่งกับ อเมริกาและยุโรป ส่วนความยากรายการนี้คือ โปรแกรม มันใช้ saxogo ดังนั้น ท่านต้องหัดใช้งานจาก help ก่อน ข้อดีคือ มันเทรดได้ทั้ง spot และ option ทำกลยุทธ์ได้ มาก แถมมีเงินให้เยอะ พอควร 100000$ การเทรด เลยไม่เหนื่อยเท่าไหร่ ผมเองไปแข่ง เป้าคือ เอาให้รอด ทำกำไรให้ได้ต่อเนื่องสัก 1%(1000$ in 2week), DD < 10% เดี่ยวว่างๆจะมารีวิว แผนการเทรดที่ไปแข่งให้อ่านกันครับ ใครอยากลองฝีมือก็แวะเข้าไปสมัครได้ https://www.tradingtalents.saxo/?int_cmpid=top_home

การเป็นเทรดเดอร์นี้ไม่ยาก แต่เป็นเทรดเดอร์ที่มีความสุข นี่โครตยาก คำกล่าวของรุ่นพี่ท่านหนึ่งที่สนิทกันได้กล่าวไว้ ผมเชื่อว่าหลายคนอาจจะไม่ได้ตระหนัก เพราะเมื่อเข้ามาเก็งกำไรในตลาด สายตาจับจ้องแต่การทำเงิน แต่การ"สร้างกำไร" จนมันทำให้เราหลงลืมตั้งคำถามกับตัวเองไปว่า ที่เราทำมันมี ความสุข ดีหรือไม่ วิถีทาง แนวทางที่ปฏิบัติทุกวันมันเหมาะสมกับตัวเรา และมันตอบโจทย์ชีวิตของตัวเรามาน้อยแค่ไหน Tradertalk วันนี้มาชวนคุย ประเด็นเรื่อง "Happy trader" ความสุขของการเป็นเทรดเดอร์ รากฐานสำคัญในการพัฒนาตนเองให้ก้าวไปสู่ความสำเร็จ  โดยตอนแรก ผมจะมาพูดถึงสาเหตุแห่งความทุกข์ ปมปัญหาที่ทำให้เทรดเดอร์หลายคน ไม่มีความสุข เสียสุขภาพกาย สุขภาพจิต จนสุดท้ายต้องล้มเลิกไป เข้าชมได้ที่ https://www.youtube.com/watch?v=zoQgPSiXMpc

ตอบคำถาม น้องนิสิต คนหนึ่งที่ถามเรื่องข้อมูลเพื่อทำวิจัย ผมเขียนไปทาง email หลายแหล่ง คิดว่ามีประโยชน์เลยจะเอามาแชร์เก็บไว้ เผื่อว่าใครจะเอาไปทำ Quant analysis แหล่งที่จะแชร์ เน้นไปที่ global macro เพราะผมใช้อันนี้เป็นหลัก อีกประการคือ free และมี data api ให้นักพัฒนาเรียก ใช้งานได้ 1. FRED® Economic Data อันนี้คือของ สหรัฐ และมีของยุโรปบ้างพอควร ข้อมูลหลากหลาย และมีประโยชน์มาก หลายตัวที่เราใช้วิเคราะห์เศรษฐกิจสหรัฐ ที่ Federal Reserve Economic Data นี้มีให้เกือบหมด เช่น GDP, CPI , Debt ,interest rate , Non farm payroll , Unemployment rate ที่ API นี้คือต้นทางของ web application ต่างๆที่เผยแพร่ข้อมูลกัน เลย ตัวนี้ใช้งานไม่อยากมี API Doc ให้อ่าน หรือจะเข้าแบบธรรมดาไป download ตัว CSV ก็ได้ ลองเข้าไปดูได้จาก link https://research.stlouisfed.org/fre... ตัวอย่างผมใช้ python ต่อเข้าไปที่ API เพื่อดึงข้อมูลมาวิเคราะห์ และแสดงผล 2. Worldbank Data API แหล่งนี้ก็ฟรี และเยอะ มีหลายประเภทข้อมูล และกลุ่ม Data Set ของเกือบทุกประเทศเลย ตั้งแต่เรื่องทั่วไป เรื่องของเศรษฐกิจ ตั

หุ้นของบริษัท apple หรือ  AAPL วันนี้ลงทำสถิติไปเลย ลบวันเดียว -7% จากผลประกอบการที่ออกมาไม่ดี โดยเฉพาะการโตของรายได้ ถดถอยลงจากยอดขายของ iPhone สื่อต่างประเทศ เรียกว่า iPhone crisis กันเลย ราคาหุ้น aapl ตอนเริ่มเปิดตัว iPhone อยู่ที่ $12 หลังจากกระแสความนิยม และยอดขายที่ถล่มทลายหลายรุ่นทำให้ ราคาหุ้นของ aapl ขึ้นมาถึง 133$ โดย iPhone สร้างรายได้ 2/3 ของรายได้รวมทั้งหมด  ยอดขายปีนี้ของ iPhone ตกลง -5% เป็นครั้งแรกในรอบหลายปี การตกลงของยอดขายในปีนี้ ทำให้เกิดความกลัวและการตื่นตระหนก ทำให้ราคาหุ้น aapl ร่วงลงมาที่ $93.42  โดยวันนี้วันเดียวราคาลดลง 7% บนความคิดที่ว่า apple กำลังหมดสาวก หรือการหาลูกค้าใหม่ที่จะซื้อ iPhone ซึ่งการขยายฐานลูกค้า หรือการสร้างสาวก นี้เป็นกลไกสำคัญที่ทำให้ apple โตมาถึงทุกวันนี้ ยิ่งมาบวกกับช่วงนี้เศรษฐกิจโลกชะลอตัวโดยเฉพาะประเทศใหญ่ อย่างจีน รัสเซีย และบราซิล การโตของยอดขาย iPhone แบบอดีตก็คงไม่ง่าย วันต่อมาจากข่าว การขายหุ้นของมหาเศรษฐีนักลงทุน ก็ทำให้ APPLE ยังลงต่อเนื่อง วันนี้เปิดมากดไป -3% จาก story ของ Billionaire investor อย

1. Kuroda warns Japan’s supply chains shaken by quakes 2.The Financial Threats That Machines Can See 3.How Not to Fall into Optimization Traps? 4. Python RDMA ideal for HPC computing in HFT environment? 5.Evolutionary Elliot Wave Trading Program 6.Chinese-Led Group to Buy Iconic Australian Cattle Rancher 7. Intel to Cut 12,000 Jobs, Forecast Misses Amid PC Blight 8.China Gold Bullion Yuan Trading Opens…Gold & Silver Promptly Go Vertical 9. Oil prices drop as Kuwait strike ends 10.Using Tweets to Predict the Stock Market 11.Introduction To Value at Risk (VAR) 12.Murdering My To-Do List With GTD + OmniFocus 13.Microsoft’s stock plunge wipes out over $30 billion in market value 14.Make No Mistake: Puerto Rico Will Default on May 2, Moody's Says 15.Investors pull $15bn from hedge funds 16.Wall Street's Oil Crash, a Story Told in Charts 17. Revenge of the nerds 18.Is George Soros right about the coming crash in China? 19. 11 daily habits o

Hedge Fund Reading List. รวมหนังสือที่แนะนำโดยเหล่า hedge fund manager รวบรวมโดย University of Virginia.  รวมหลากหลายด้าน เช่น Behavioral Finance/Psychology , Economics , Analysis/Strategy และอื่นๆ เข้าไปโหลดได้ที่ https://collab.itc.virginia.edu/access/content/group/dff17973-f012-465d-9e73-a05fa4456644/Readings/Hedge%20Fund%20Reading%20List.pdf