cwayinvestment

  ประเด็นสำคัญที่ต้องติดตาม - จับตาการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในการประชุมช่วงกลางสัปดาห์นี้ (26-27 กค.)  - คาดว่าจะปรับ 0.75% เป้าหมายสู่กับ inflation ที่เพิ่มสูงต่อเนื่อง - นวค. มองว่า Fed จะปรับดอกเบี้ยขึ้นต่อเนื่องทุกเดือน จนถึงราวๆ 3.5% ในสิ้นปีนี้ เพื่อกดให้เงินเฟ้อลงมาต่ำลง เท่าที่จะทำได้และอาจจะกลับมาลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในอนาคต ปลายปี 2023  - ผลสำรวจ 47.5% เชื่อมีความน่าจะเป็นเกิดการถดถอยเศรษฐกิจ ในอีก 12 เดือนข้างหน้า - ตัวเลขเศรษฐกิจ PMI สหรัฐต่ำสุดรอบ 2 ปีที่ 47.5 ,ตลาดแรงงานยังแข็ง - ระวังความผันผวนจากข่าวการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐ - USD อ่อนพักตัวระดับ 107 หลังปรับขึ้นต่อเนื่องทำจุดสูงสุดรอบ 20 ปีที่ 109.2  -  ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย สัปดาห์ก่อนจำนวน  0.5% เพิ่มมาที่ระดับ 0 จากที่ระดับ -0.5 ก่อนหน้า  รับมือกับเงินเฟ้อ ยังมีความกังวลเรื่องเศรษฐกิจถดถอย, การชะลอตัวของเศรษฐกิจเยอรมันนี, ปัญหาเรื่องพลังงานในยุโรป - ยุโรปปัญหาการเมืองในอิตาลี,  มาริโอ ดรากี นายกยื่นเรื่องขอลาออกจากตำแหน่ง หลังพรรคร่วมรัฐบาล Five Star Movement  ไม่ลงคะแนนไว้วางใจ จนรัฐบาลขาดเอกภาพ , 

  ข่าวสุดประเด็นใหญ่วันนี้สำหรับคริปโตเมืองไทยคงเป็นเรื่องของ Zipmex ที่ @otterooooo ออกมาเปิดเผยเส้นทางของ crypto มูลค่า $50 ล้าน ของ zipmex thailand ไปจมใน Cold wallet ของ Celsius เแพลตฟอร์มผู้ให้กู้ คริปโตที่กำลังยื่นฟ้องล้มละลาย โดยวันนี้ Zipmex thailand ก็ปิดการซื้อขาย และถอนคริปโตและเงินบาทจากแพลตฟอร์มชั่วคราว หลังจากนั้นช่วงหัวค่ำก็มีการแถลงจากผบห. ถึงปัญหา ที่เกิดกับตัว ZipUp+ ผลิตภัณฑ์ DeFi ที่เปิดบริการให้คนไทยไป stake เหรียญ เช่น BTC, ETH, USDT, USDC เพื่อรับดอกเบี้ยที่สูง(ช่วง 6-10% ต่อปี,) โดยแพลตฟอร์มส่งต่อสินทรัพย์ไปให้คู่ค้าปลายทางคือ Zipmex Global ที่ไปลงทุนต่อกับ Barbel Finance และ Celcius ซึ่งเป็นบริษัทคริปโตที่เจอปัญหาสภาพคล่องใกล้กำลังจะล้มละลายที่เป็นข่าวโด่งดังก่อนหน้า นั้นหมายถึง เหรียญที่ฝากใน Z Wallet ก็เจอปัญหาไม่สามารถทำธุรกรรมได้ ผลตอบแทนไม่ได้ หรือหมายถึงลูกค้าที่ฝากเหรียญไว้ อาจจะก็สูญเสียเงินต้นไปด้วย (อันนี้น่าเศร้ามาก สำหรับคนที่นำเงินเก็บ เงินทุนจำนวนมากไปลง) ทาง ผบห. แถลงว่า Trade Wallet หรือบัญชีเทรด zipmex ยังทำงานได้ปกติ สินทรัพย์ยังอยู่ครบ ไม่

  เมื่อวานมีน้องท่าหนึ่งอยากให้แนะนำเรื่อง Money management ผมจึงแนะนำให้เริ่มจากลงอ่าน paper ที่ชื่อ History of Money Management จะเข้าใจแนวคิดของการดำเนินกลยุทธ์ด้าน Money Management แบบต่างๆมากขึ้น โดยเฉพาะถ้าเทรดอนุพันธ์ เช่น Futures ,CFDs, เป็นต้น พวกนี้จะมีความสำคัญมาก ต่อ ผลกำไร/ขาดทุนที่เกิด ทำให้มันมีการต่อยอดสร้างโมเดลกลยุทธ์ต่างๆ ในการบริหารเงินออกไป คุณ Martin Sewell จาก University College London เรียบเรียงบทความวิชาการเกี่ยวกับ Money Management ไว้ได้น่าสนใจมากโดยเฉพาะส่วนของประวิติศาสตร์สะท้อน timeline ด้านองค์ความรู้ตลอดหลายสิบปี มีนักวิชาการและนักคณิตศาสตร์อีกหลายท่าน ที่นำเสนอบทความ เทคนิคและกลยุทธ์ด้านการบริหารจัดการเงิน ขอยกตัวอย่างเบื้องต้นมาให้ดู เริ่มตั้งแต่สมัย Bernoulli (1738) ใช้ geometric mean การคำนวณ value of risky ตามมาด้วย Latan´e(1959) นำเอา Kelly criterion มาประยุกต์ใช้กับการบริหารจัดการพอร์ตเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพผลตอบแทน เช่นเดียวกับ Edward O. Thorp(1962) ตีพิมพิ์บทความวิชาการการใช้ Kelly criterion สำหรับหาขนาดของการเดิมพัน(bet sizes) นอกจากนี้ Thorp ยัง

ประเด็นสำคัญที่ต้องติดตาม - USD แข็งต่อเนื่อง ล่าสุดปิด ย่อ 107.5 หลังขึ้นไปทำ High รอบ 20 ปีที่ 109.2 - ย่อลงหลังมีกรรมการ Fed 2 รายออกมาให้ความเห็นว่าน่าจะขึ้นดอกเบี้ย 0.75% มากกว่า 1% ในประชุมวันที่ 26-27 ก.ค หลังมีกรรมการ คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ออกมาแสดงความเห็นในเชิงรุก กับการขึ้นดอกเบี้ยเพื่อกด inflation -ที่ล่าสุด ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ทั่วไปของสหรัฐพุ่งรอบเดือน June ขึ้น 9.1% เทียบจากปีก่อนหน้า - นักลงทุนในตลาดสัญญาล่วงหน้า fed funds คาดการณ์ในวันศุกร์ว่า มีโอกาส 81% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.75% ในช่วงปลายเดือนก.ค. และมีโอกาส 19% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 1.00% - มุมมองของนาย โทมัส บาร์กิ้น ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) สาขาริชมอนด์กล่าวว่า เศรษฐกิจสหรัฐกำลังชะลอตัวลง ขณะที่ผู้บริโภคได้รับผลกระทบจากภาวะเงินเฟ้อ และความต้องการสินค้าที่เกิดจากโรคระบาดกำลังฟื้นตัวสู่ระดับที่เป็นปกติมากขึ้น - นักวิเคราะห์ตปท. มองความกังวลเรื่อง Recession ในสหรัฐมีมากขึ้น, - เขามั่นใจว่า เฟดจะทำให้อัตราเงินเฟ้อกลับลงมาสู่เป้าหมาย 2% ของเฟดในที่สุด - คณะกรรมการการค้าสัญญาล่วงหน้าสินค้าโภคภั

Volatility คือ ค่าความผันผวน ที่คำนวณจากการเปลี่ยนแปลงของราคาสินค้า เป็นข้อมูลมีไม่คงตัว เปลี่ยนแปลงได้เสมอ ตามช่วงเวลา หรือบน Time series ค่า volatilitั จะมีการเพิ่ม การลด ได้ตลอด  โดยเฉพาะกรณีที่ภาวะตลาดไม่ปกติ หรือปัจจัยพิเศษเข้ามา ซึ่งสำหรับวิธีการคำนวณ Volatility หลากหลายวิธี โดย ATR เป็นโมเดลการคำนวณค่า volatility อีกรูปแบบหนึ่ง เรียนรู้การวิเคราะห์จาก https://www.youtube.com/watch?v=dngNllTmIa8

  มีรุ่นน้องมาปรึกษาแนวทางการรับมือ กับ inflation และ econmic recession แบบสไตล์การใช้ชีวิตของมนุษย์เงินเดือนทั่วไป , ประเด็นหนึ่งที่คุยกัน คือเรื่องการประหยัด, การลดค่าใช้จ่าย&ค่าครองชีพให้มากที่สุดในภาวะเศรษฐกิจที่ไม่ปกติหรือเกิดการถดถอย (รักษาเงินสดสำรองเพื่อใช้ช่วงฉุกเฉิน เช่น การตกงานได้ด้วย) แต่การประหยัด แต่ละคนคงทำได้ไม่เท่ากัน แตกต่างกัน ผมนี้สาย FIRE พยายามจะ save ให้มากที่สุดประจำอยู่แล้ว แต่อย่างน้องเขาต้องผ่อนรถ ผ่อนบ้าน อาจจะทำได้ยากหน่อย แต่ประเด็นค่าอาหาร และค่าใช้จ่ายพวกอุปโภคทั่วไปนี่น่าจะพอ ลดได้ ผมมีเคสกรณีศึกษาที่ อาจจะประหยัดสุดโต่งเลย ผมเข้าไปเจอ ช่อง The Hack (Life Hacks to help you save money )เขาพูดถึงการทดลองใช้ชีวิตแบบมัธยัสถ์ ประหยัดแบบสุดติ่งในโปรเจคชื่อ London Hacks - Living on £ 1 a Day ติดกัน 7 วัน ซึ่งเป็นเรื่องราวการประหยัดของ youtuber ที่ london (สนใจดูผ่าน link ด้านล่างได้ ผมเข้าไปดูแล้วสนุกดีครับ) มันเป็นการท้าทายที่เหมือน How to เพราะเขาก็ลองทำจริงๆ ในแต่ละวัน เช่นไปยัง superstore ที่ต่างๆที่มีอาหารให้กินหรือซื้อวัตถุดิบในราคาถูก ,ไปยังร้านอาห

  กราฟน่าสนใจประจำสัปดาห์ - ค่าเงิน USD แข็งสุดๆ ทำสถิติ High รอบ 20 ปี โดย US Dollar Index Futures แตะระดับ 107.6 , ล่าสุดปิด 107.45 +0.30%  - FOMC minute  ประเมินท่าที แผนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ของ Fed ออกแบบแข็งกร้าว Fed พร้อมสู้กับ inflation และให้ความสำคัญกับ การลดเงินเฟ้อเป็นหลัก  -  คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์   หนึ่งในผู้ว่าการเฟดหนุนเฟดขึ้นดอกเบี้ยเพื่อ แก้ปัญหาอย่างเร่งด่วน เขากล่าวในวันพฤหัสบดีว่า เฟดควรจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.75% ในการประชุมวันที่ 26-27 ก.ค. และเฟดมีแนวโน้มสูงที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.50% ในการประชุมครั้งถัดไปในวันที่ 20-21 ก.ย.  -ผลการให้สัมภาษณ์ ทำให้เกิดความผันผวน ในตลาด Future เพราะจากโมเดลที่นักวิเคราะห์คาดจาก  Fed funds มองว่าจะมีโอกาสเพียง 13% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.75% ในเดือนก.ย.  -นอกจากนี้ยังมีความกังวลเรื่อง แนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐตกต่ำลง Recession โดยจะเป็นผลจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย, ภาวะเงินเฟ้อ และภาวะการเงินที่ตึงตัวมากยิ่งขึ้น  -แต่ นักวิเคราะห์และเจ้าหน้าที่ Fed เชื่อมั่นในเศรษฐกิจสหรัฐ มองว่า  รายงานข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐ ซึ่งส่วน

 ประเด็นสำคัญที่ต้องติดตาม - USD แข็งต่อเนื่อง ล่าสุดปิด 105.12 ใกล้จุด High รอบ 20 ปีที่ 105.79 - นักวิเคราะห์ตปท. มองความกังวลเรื่อง Recession ในสหรัฐมีมากขึ้น,  - แรงขายสินทรัพย์เสี่ยง, ถือเงินสดในรูปแบบ USD  - ขณะที่พันธบัตร รับแรงกดดันจาก การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแบบก้าวร้าวของ Fed ต่อเนื่อง ประเมินว่าเป็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่ที่สุดของธนาคารกลางนับตั้งแต่ปี 1994 -  นายเจอโรม พาวเวล ประธาน Fed แถลงเฟดมีความมุ่งมั่นในการสกัดเงินเฟ้อ แม้การใช้นโยบายคุมเข้มทางการเงินจะชะลอการขยายตัวทางเศรษฐกิจ เน้นไม่สร้างความเสี่ยงที่รุนแรงต่อเศรษฐกิจ - นักวิเคราะห์การเงินต่างประเทศประเมิน Fed ขึ้นอัตราดอกเบี้ยไป 3.4% ปลายปี 2022 สูงกว่าการคาดการณ์ก่อนหน้า จากเดิมคาดว่าจะไป 3.8% ในปี 2023 - กดดันภาวะตลาดในถดถอย, ราคาพันธบัตรการปรับลดลงต่อเนื่อง ผลตอบแทนมาตรฐานพันธบัตร อายุ 10 ปี ลดลงต่ำสุดที่ 2.94% ถดถอยครั้งใหญ่รอบ 7 Week  - อัตราเงินเฟ้อสหรัฐ และยุโรป ปรับเพิ่มขึ้นสูงต่อเนื่อง ล่าสุด Inflation สหรัฐที่ 8.6% ,ยุโรป 8.1% - ประเด็นความกลัวภาวะเศรษฐกิจถดถอย กดดันสหรัฐและยุโรป โดยเฉพาะยุโรปที

กราฟน่าสนใจประจำสัปดาห์ - ภาพรวมภาวะตลาด S&P 500 -20.6% ,Nasdaq -29.5% ในครึ่งปีแรก ,แรงขายหนักหุ้นกลุ่ม Tech โดยเฉพาะหุ้นที่ผลประกอบการไม่ดี ,ไม่มีผลกำไร หรือรายได้และการเติบโตตกต่ำ - กราฟราคา ARK INNOVATION ETF (ARKK) รับแรงขายอย่างหนัก YTD -58.76% , Year = -69.5% 3M = -40.27%, Monthly volatility = 6.22% - Cathie Wood เศรษฐกิจสหรัฐฯ ถดถอยแล้ว, ปัญหาความไม่ปกติของ  การเพิ่มขึ้นของสินค้าคงคลังที่สูง, เกินกว่าความต้องการซื้อในตลาด - ยอมรับกลับลำ ประเมินเงินเฟ้อ ต่ำเกินไป, เธอไม่คิดว่าปัญหาราคาน้ำมันที่เพิ่มจากปัญหาความขัดแย้ง รัสเซีย-ยูเครน จะรุนแรง + ปัญหาซัพพลายเชนยืดเยื้อ - เชื่อมั่นใน ARKK มีเงินทุนไหลเข้าช่วงปีผ่านมา กว่า $180 ล้าน - เธอยังเชื่อมั่นในหุ้น นวตกรรม หุ้นเทคโนโลยีที่สำคัญในอนาคต และคิดว่าเงินไหลเข้ามาเกิดจากการเข้ามาเก็บหุ้นเทคโนโลยีที่ราคาตกต่ำ เพื่อกระจายความเสี่ยงในการลงทุนหุ้นอุตสาหกรรมอื่นๆ  รายละเอียดเพิ่มเติม https://www.cnbc.com/2022/06/28/ark-invests-cathie-wood-says-the-us-is-already-in-a-recession.html https://finance.yahoo.com/quote/ARKK/holdings?p=ARKK

สัปดาห์นี้จะมาต่อ lecture ด้านการเทรดให้(หลังจากหยุดไปนาน), ดังนั้นวันนี้มาสอนเรื่องการวิเคราะห์โมเมนตรัมและกำลังของตลาด ด้วย On Balance Volume (OBV) เครื่องมือธรรมดา ที่เอาไปประยุกต์ใช้ได้หลากหลาย  โดย On Balance Volume (OBV) พัฒนาโดย Joe Granville เผยแพร่ในปี 1963 ตีพิมพ์ลงหนังสือ New Key to Stock Market Profits เครื่องมือประมวลผลข้อมูลราคา(Price) ร่วมกับ Volume เพื่อหาค่า บ่งบอกระดับ แรงดันฝั่งซื้อและขาย (Buy/Sell Pressure) -ใช้วัดกำลังของ Momentum ในข้อมูลราคา, และสามารถใช้ประยุกต์การเทรด Momentum Trading ได้ เข้าฟังได้ที่ https://youtu.be/vgxWz-m9-kc

  นำเรื่องของ Stagflation มาเล่าให้ฟังครับ ,พอดีมีโอกาสได้ไปอ่านเจอบทความจาก paper หนึ่งชื่อว่า The Supply-Shock Explanation of the Great Stagflation ของ Princeton University เขาเรียบเรียงและเล่าเหตุการณ์ ช่วงเศรษฐกิจถดถอยและการเกิดเงินเฟ้อสูง ตอนยุค 1970 - 1983 ซึ่งเป็น 13-14 ปีแห่งความ chaos ทางเศรษฐกิจมากมาย , เริ่มต้นจากนโยบายของ Nixon ที่ทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อน+การตั้งกำแพงภาษี, มาเจอปัญหา supply shock ปี 1973 จากราคาน้ำมันที่เพิ่งสูงกว่าปกติ 300% ข้ามคืนหลังจากประเทศตะวันออกกลาง รวมกลุ่ม OPEC และบอยคอตส่งน้ำมันให้ชาติสหรัฐและพันธ์มิตรที่สนับสนุน อิสราเอล ในสงคราม Arab–Israeli War , และเกิดซ้ำ oil crisis อีกรอบช่วง 1979 จากการสหรัฐและชาติสมาชิกคว่ำบาตรอิหร่านในช่วง ปฏิวัติอิหร่าน (Iranian Revolution) ทำให้ supply น้ำมันจากอิหร่านหายไปจากตลาด ด้านเศรษฐกิจตอนนั้นถดถอยหนัก, คนว่างงานจำนวนมาก, ราคาสินค้าแพง และระดับเงินเฟ้ออเมริกาที่ขึ้นไปจุดสูงสุดถึงระดับ 13%, การเข้ามาแก้ไขด้วยยาแรงของ Paul Volcker หลังจากเปลี่ยนประธานเฟดมา 3 คน ซึ่งในปี 1981 มีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยไปถึง 20% , พันธ์

  ผมมีโอกาสได้อ่านหนังสือชื่อ When Money Dies ของคุณ Adam Fergusson , เป็นหนังสือเกี่ยวกับภาวะ Hyperinflation ช่วงปี 1923 ที่เกิดในประเทศเยอรมนี ภายหลังแพ้สงครามโลกครั้งที่ 1 , ประเทศที่ยิ่งใหญ่ เต็มไปด้วยทรัพยากร และความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี ,ค่าเงินที่มั่นคง หลายร้อยปี , ต้องมาเจอวิกฤติจนด้อยค่ากลายเป็นแค่เศษกระดาษ ในช่วงไม่กี่ปี สมกับคำโปรยที่ว่า เมื่อเงินตาย จริงๆซึ่งสร้างผลกระทบต่อประชาชนทั่วไป.อย่างมากมาย, หลายเรื่องที่น่าสนใจและเกี่ยวข้องกับ inflation ผมเลยลองทำสรุปสั้นๆ ในส่วนของการเกิดภาวะ Hyperinflation มาเล่าให้ฟัง เพื่อเป็นการเรียนรู้ความรุนแรง และความเลวร้ายสุดโต่งของภาวะเงินเฟ้อแบบ extream สนใจลองเข้าไปฟังได้ที่ link ด้านล่างครับ, แต่ถ้าอยากเรียนรู้ลึกๆก็แนะนำหนังสือเล่มนี้เลยจริงๆ https://youtu.be/nIsZVJ_pTCs

  มีน้องคนหนึ่งของให้แนะนำหนังสือที่เหมาะสมกับการเทรดหุ้นช่วงนี้ เลยอยากขอแนะนำหนังสือ สองเล่มนี้ ที่คิดว่ามันเหมาะกับภาวะตลาดอันผันผวนรุนแรง รับข่าวและภาวะความไม่ปกติของเศรษฐกิจช่วงนี้ (เงินเฟ้อ,นโยบายธนาคารกลาง,การเคลื่อนย้ายของกระแสเงินหลัก) เล่มแรก A History of the United States in Five Crashes : เล่มนี้ไม่ยาว ไม่ยาก อ่านง่าย ทำให้เราย้อนไปทำความเข้าใจวิกฤติในอดีต สำคัญๆ สาเหตุการเกิดและผลที่ตามมาต่อราคาสินทรัพย์ต่างๆ อย่างถ่องแท้ มันทำให้เรา เข้าใจถึงความไม่แน่นอน และไม่ประมาท เล่มสองคือ Big Mistakes: The Best Investors and Their Worst Investments เล่มนี้จะทำให้ เราได้เรียนรู้จากประสบการณ์ ความผิดพลาดที่เกิดกับ เซียนหรือนักลงทุนแถวหน้าของโลก ซึ่งมันก็สามารถจะเป็นความผิดพลาดที่จะเกิด กับ คนทั่วไปในตลาด อย่างเราๆ ท่านๆได้ .โดยเฉพาะภาวะตลาดแบบนี้ ประสบการณ์ นั้นมีค่ามากกว่าทอง, เพราะมันจะเป็นตัวชี้วัดความสูญเสียที่จะเกิดกับพอร์ตและเงินทุนของเรา สิ่งสำคัญของเล่มนี้ คือมันสอนให้เราเข้าใจ ว่า Market มีโอกาสให้เสมอ, คนที่เก่งจะสามารถสร้างเงินจากจุดนั้น, แต่ในขณะเดียวกันมันมีช่วงที่เลวร้า

วิธีคิดต่างกัน, วิธีการเทรดและกลยุทธ์ต่างกัน แต่ผู้ที่จะอยู่รอด ล้วนต้องมีแผนในการบริหารความเสี่ยงที่เหมาะสม เช่นกัน เพื่อประสิทธิภาพระยะยาว โดยได้รับผลตอบแทนที่ดีบนระดับความเสี่ยงที่เหมาะสม

  เดือน เมย. น่าจะเข้าขั้นหนักสำหรับตลาดหุ้นสหรัฐ โดยเฉพาะกลุ่ม Tech ที่รับไปเต็มๆ ภาพสถิติจะพบผ่านมาแค่ 4 เดือน S&P500 ก็เจอ MaxDD ไปแล้ว -12%กว่าๆ ส่วน Nasdaq-100 ผลตอบแทนรายเดือน -13.0% แม้จะไม่ได้แย่ที่สุด แต่ก็ไม่ได้เกิดแบบนี้มาหลายปี ทำให้ sentiment ตลาดค่อนข้างลบไป เช่นเดียวกับ นลท. หรือเทรดเดอร์ เข้าตลาดช่วง WFH หลัง covid-19 หุ้นที่เคยดีดแรงในปี 2020 กลุ่ม tech ตอนนี้เน่า กลายเป็นตัวหลักที่โดนขายหนักมาตลอด ซึ่งกลุ่ม FANMAG stock (Facebook, Amazon, Netflix, Microsoft, Apple, and Google) เฉลี่ย drawdown จากต้นปี -35% ลงหนักๆเช่น Netflix พฤติกรรมราคาหุ้น Tech ของ สหรัฐที่โตรุนแรงในช่วงหลังตลาดลงรอบ covid-19 ที่มาพร้อม story อิงกระแสธุรกิจได้ประโยชน์จากการ lock down และ WFH โดยในปี 2022 ช่วงเดือน เมย. ที่ผ่านมา หุ้นหลายตัวราคาลงแบบถล่มถลาย ทำเอา นักลงทุนหน้าใหม่ ที่เพิ่งเข้าตลาดช่วงปี 2020 ต้องขาดทุนกันอย่างหนัก โดยตัว Top Hit ในอดีตที่แย่งกันซื้อตามกระแส ราคาลงจากจุดสูงสุดมหาศาล ตัวหลักที่ลงมามากกว่า -80% ได้แก่ Teledoc,Zoom, Peloton เป็นต้น บางตัวลงมาแตะระดับ โซนราคาก่อนหน

แนวคิดการออกแบบ,สร้างผลตอบแทน ที่เหมาะสมกับความเสี่ยงจำกัด Total Return = R.Cash + R.Beta + R.Alpha จากบทความ Engineering targeted returns and risks ผลงานวิจัยของ  Ray Dalio , Bridgewater Associates อธิบายกระบวนการสร้าง portfolio ให้ได้เป้าหมาย  10% return , 12% risk 1. Return from Beta  ผลตอบแทนตาม market condition {bond,stock,commodity,currency} 2. Return from Alpha  ผลตอบแทนพิเศษมากกว่าตลาด ขึ้นกับความสามารถ(edge), market timing,  trading system, stock selection, strategies} 3. Return from Cash  ผลตอบแทนแน่นอน ความเสี่ยงต่ำ สภาพคล่องสูง ,เช่น cash,เงินฝากระยะสั้น, risk-free return ฟังรายละเอียดและตัวอย่างการประยุกต์ได้ที่ https://youtu.be/EXVeAoUwbIg

วันนี้ 29/04/2022 เป็นอีกวันที่ ARK Innovation ETF (ARKK) ทำสถิติหลุดแนวสำคัญ $50 ลงมา ทำเอา Queen of the Bull Market หรือ คุณ cathie wood วันนี้เธอโดนวิจารณ์และเจอแรงกดดันอย่างหนักจากความผิดหวังของนักลงทุน มองในด้านพฤติกรรมราคาน่าสนใจ เพราะ ARKK นับจาก ATH ที่ขึ้นไปตอนมีแต่คนเชียร์คนรักใน เดือน Feb 2021 ขึ้นไปถึง $160 หลังจากนั้นใส่เกียร์ถอยลงมาเรื่อย แม้จะรั้งแถวโซน $120 ได้สักระยะแต่พอมาเจอแรงกดดันจากภาวะตลาดหุ้นสหรัฐปรับฐาน ราคาก็ไหลเทกระจาดลงมา ที่ low $46 สิริลงมาจากจุดสูงสุด กว่า -71% และทำผลงานต่ำกว่า Nasdaq 100 ไปถึง -60% ทำเอานักลงทุน ที่ลงทุนในกอง ARKK และกองทุนอื่นๆของ ARK เจ็บหนักกันเป็นส่วนใหญ่ เพราะรอบนี้ลงลึกและลงหนักกว่าตลาดมากพอควร แต่จากคำสัมภาษณ์ตลอดปี 2022 คุณ cathie wood ยังมองบวกเธอเชื่อในอนาคตของหุ้น และยังมีการซื้อหุ้นบางตัวถั่วเฉลี่ยลงมาตลอด, แม้หุ้น Tech ใหญ่หลายตัวในตลาดสหรัฐ ร่วงลงรุนแรงมาตลอดปี 2022 สุดท้ายคงต้องติดตามต่อว่าถ้า ตลาดหุ้นสหรัฐ ปรับฐานใหญ่ หรือถดถอยต่อ ARKK จะไปหยุดที่โซนราคาไหน

  ปี 2022 สองประเทศในเอเซีย อย่างศรีลังกา, ปากีสถาน กำลังตกในวิกฤติเศรษฐกิจ รอบใหญ่ ทั้งประเด็นเรื่องหนี้ต่างประเทศท่วม (ศรีลังกามีหนี้ $12.55 billion) ,จนรัฐบาลขาดสภาพคล่องอย่างหนัก, ประเด็นเศรษฐกิจถดถอย, ค่าเงินอ่อนด้อยค่า และเงินเฟ้อสูงต่อเนื่อง(ศรีลังกา 29.5%)+ราคาน้ำมันเพิ่มกว่าเท่าตัว รวมถึงราคาอาหารปรับเพิ่มสูง นอกจากนี้ประเด็นการแพร่ระบาด covid-19 ซ้ำเติมเข้าไปอีก , ตอนนี้วิกฤติเศรษฐกิจ กลายเป็นวิกฤติการเมือง มีการเดินขบวนประท้วงของประชาชน,การขับไล่รัฐบาล เพราะประเทศกำล้มละลายแคลนขาดอาหาร สินค้าอุปโภคบริโภคและพลังงาน อย่างหนัก สองประเทศนี้ รอความช่วยเหลือจาก IMF และกำลังประนีประนอมกับเจ้าหนี้รายใหญ่ เช่น จีน (ไม่มีจ่ายคงโดนยึดโครงการต่างๆเช่นท่าเรือน้ำลึก) ความน่าสนใจคือ วิกฤติเศรษฐกิจ เริ่มประทุในเอเซียโดยเฉพาะประเทศที่หนี้สูงและ GDP ตกต่ามากเรื่อยๆ ปล. นักวิเคราะห์ตปท. มองว่าตัวเร่ง+แรงกระตุ้นให้เกิดวิกฤติ มาจาก covid-19 ที่ทำให้ประเทศขาดรายได้ จากการท่องเที่ยวและส่งออกแรงงานไปต่างประเทศ ่และเมื่ออ่อนแอทางการเงิน มีความขัดแย้งทางการเมืองก็ยิ่งป่วยและล้มได้ง่ายมากขึ้นไป รายละ

  วันนี้อากาศมันร้อน เลยลองหาอะไรร้อนๆมานอนดู เจอซีรีย์ญุี่ปุ่นเรื่อง the way of hot spicy ภาษาไทยชื่อ "วิถีเผ็ดแซ่บร้อน" เป็นซีรีย์ญุี่ปุ่นด้านอาหาร อีกเรื่องที่ดูแล้ว หิว ดูแล้วสนุกไม่น่าเบื่อ , เรื่องของ พนักงานขาย ที่ย้ายเข้ามาทำงานสาขาใหม่ ต้องปรับตัวให้เข้ากับความประหลาดของวิถีความเผ็ดของคนในออฟฟิต ความสนุกคือ การที่แต่ละคนล้วนมีทักษะ ความสามารถในการกินเผ็ด ในระดับต่างๆ ซึ่งเกิดจากการฝึกฝน เพื่อเอาชนะ และทำให้ความท้าทายในการหาร้านอาหาร เผ็ดๆมากินเพื่อ ก้าวข้ามความกลัว ความเจ็บปวด ไปสู่รสชาติแห่งความอร่อย ในเรื่องนอกจากเมนูอาหารเผ็ดแล้ว คำอธิบายและท่าทางของตัวละคร ในการกินเผ็ดแต่ละจาน ก็ทำให้ดูแล้วได้ลุ้นไปด้วยจริงๆ ที่สำคัญในเรื่องมีเมนูอาหารไทย ที่ขึ้นชื่อความเผ็ดอีกด้วย เดอะบอส นอกจากพาลูกน้องไปกินอาหารเผ็ดๆแล้ว มักจะมีแง่คิดดีๆในการสอน ปรัชญาความเผ็ด เป็นสิ่งที่สอนให้เข้าใจชีวิต และการก้าวข้ามอุปสรรค เอาชนะปัญหาในการทำงานต่างๆ ซีรีสเบาๆ แต่สนุก และทำให้อยากกินเผ็ดได้ทุกตอนที่ดูจบเลย ใครกำลังหาอะไรเพลินๆ สนุกๆแบบไม่ดราม่า ไม่หวานเลี่ยนดู แนะนำเรื่องนี้เลยครับ ชมได้ที

  ภาพรวมทั้งโลก theme เรื่อง inflation ยังมาแรง ระดับเงินเฟ้อสูงต่อเนื่อง รัสเซีย 16.7% , สหรัฐ 7.9%, เยอรมันนี 7.3% ,ญุี่ปุ่น 0.9% ส่วนค่าเงิน Rubble,USD,EUR,JPY ก็วิ่งไปคนละทิศทาง เช่นเดียวกับมาตรการและนโยบายการเงินของธนาคารกลาง แต่ละประเทศ ปีนี้ นวค. มองว่าจะเป็นอีกปีที่ เศรษฐกิจโลกจะเกิดความ chaos มากที่สุด จากปัจจัยเสี่ยงต่างๆที่เกิดขึ้น ยังไงก็ไม่ควรประมาท ,ทำพอร์ตให้ anti fragile เหมือนที่คุณ nasim taleb แนะนำไว้นั้นน่าจะดีที่สุด ข้อมูลจาก @charliebilello