วันเสาร์ที่ 9 สิงหาคม พ.ศ. 2557

Cash flow strategies for TFEX

การเทรด tfex ของผมปกติ ไม่ได้เน้นเทรดเอารวย หมื่นล้าน แสนล้าน อะไรแบบนั้น แต่เทรดเพื่อบริหารพอร์ต คู่กับพอร์ตหุ้น หรือหา cashflow มาเติม ในส่วน ของเงินสดเป็นหลัก ดังนั้นการเทรด จะเป็นเชิงกลยุทธ์ที่เน้นบนความเสี่ยง(risk) มากกกว่าการหา maximum profit สำคัญเน้นการสร้างกระแสเงินที่ต่อเนื่อง แน่นอน

ประสิทธิ์ภาพระบบเทรดแบบนี้วัด ที่ Max Drawdown เป็นหลัก โมเดลนี้เอาไปต่อยอด ในการคุม equity curve และ Drawdown curve ที่เราติดตาม เพื่อบริหารพอร์ตต่อ

คำถาม

น้องคนหนึ่ง ถามว่า พี่เอก วางแผนการเก็บ CF อย่างไง เทรดยังไงให้ ได้กระแสเงินต่อเนื่อง 


ผมคงไม่บอกทั้งหมด ไล่ไปทำการบ้านต่อ แต่สอนวิธีคิดการวางแผน ที่เป็นไปได้ให้

คำตอบ

1. ผมคิดหาโซนที่จะเทรดก่อน ทุก ซีรีย์ ที่เทรด ผมจะออกแบบโซนการเทรดเอาไว้เสมอ เพื่อประเมิน loss ที่จะเกิดกับระบบ ต้องหา พิสัยกรอบการเคลื่อนโดยประมาณให้ได้ก่อน สมมติเป็นค่า DS

2. คิดค่า estimated loss ที่มีโอกาสเจอ จาก DS โดยทั่วไปผมจะเพื่อบวกไว้ ตามค่า factor ของเกิดในช่วงเวลานั้นๆ + ประเมิน systematic risk

เอาง่ายๆไม่อยากทำอะไรเยอะ ก็เอาค่าคงที่ คูณ

เช่น คิด DS จากซีรีย์ก่อนหน้าได้ 75 มองค่าเสี่ยงที่ 50% ก็บบวกเพิ่มไป 75+(75*0.5) = 113

กรณี s50 คิด point value ที่ 200

ค่า loss ต่อ contract

estimated loss = 200 * 113= 23000 ต่อ contract >> เป็นเงิน ที่

Worst-Case Scenario แย่ที่สุดที่ต้องจ่าย คิดกรณี 1 สัญญา ต่อ 90 วัน [เอาไปคิด recovery rate / ใช้คุม maxdd ของระบบ]

** กรณีเทรดมากกว่า 1 สัญญา เทรดแบบหลายไม้ก็ไปประยุกต์คิดเอา

เราจะเอาค่านี้ estimated loss และค่า Win/Loss ratio ของ system ไปวาง Money management ต่อ หา Position size ที่เหมาะสมกับการประเมิน risk เอาไว้

- เทรด tfex ต้องทำใจคือ leverage ต่ำ เงินต้องหนาพอควรถ้าเทรดแบบสบายๆ ในการวางเผื่อ zone ต่างจาก forex หรือ cfd ที่มี leverage มากกว่า ทำให้หมุนเงินระหว่างโปรดักซ ได้ง่าย

- tfex อาจจะใช้การเทรด ข้ามซีรีย์ของ contract แบบ arbitrage ช่วยก็ได้ แต่ต้องทำระบบให้มัน advance ไปอีก


3. คิดหาเป้าหมาย cashflow

ตรงนี้คิดจากค่า volatility ซึ่งเป็นหัวใจการทำ CF ที่ออกมา วิธิคิด ก็ประมาณกรอบจากพฤติกรรมอดีตก่อนหน้า

โดยทั่วไปก็คำนวณบนระยะวัน คิดหาค่า ตามสมการออกมา ถ้าชอบง่ายๆหน่อย ไม่ต้องทำอะไรมาก ใช้ ATR ก็ได้ [ระวังเรื่องข้อจำกัด] เช่นในภาพ ผมมี volatility ที่คิดของ Q2 มาแล้ว 118 จุด

ผมใช้ตรงนี้เป็น target ขั้นต่ำที่ทำ อันนี้คือค่าการแกว่งตัว ไม่เกี่ยวกับทิศทางนะ จะขึ้นหรือลง จะออกข้าง ก็ได้เช่นกัน

3 เดือน เป้าขั้นต่ำ 120 จุด[ปัด]

1 เดือน เป้าขั้นต่ำ 40 จุด

1 สัปดาห์ 10 จุด

ที่นี้เอา 10 จุด มาเป็นโจทย์คิดต่อ ว่าวางกลยุทธ์ยังไงให้เทรด ให้ถึง 10 จุด ขั้นต่ำ จะ swing จะ breakout จะ momentum หรือจะเทรด grid จะเทรดอะไร ก็รอดได้ไม่ยากแล้ว ถ้ามองความเสี่ยงไว้ร่วงหน้า และเน้นการดึง CF ออกมาสม่ำเสมอ


กรณีนี้ถ้าได้เป้า 10 จุด ใน week จะ call หรือจะ fold ก็ว่าไป แต่คุณทำได้ 10 จุด แปลว่าไพ่ ในมือคุณได้เปรียบแล้ว การเทรดไม้ต่อไป หรือการแบ่ง ส่วนการทำเป้ากำไรต่อไม้ ในด้าน mental ก็จะดีและจะง่ายขึ้น

**กรณีไม่ถึงเป้า หมดซีรีย์ ต้องไปคิด roll over ต่ออีกทีทบกันไป


Mr chaipat