cwayinvestment

วิธีคิดต่างกัน, วิธีการเทรดและกลยุทธ์ต่างกัน แต่ผู้ที่จะอยู่รอด ล้วนต้องมีแผนในการบริหารความเสี่ยงที่เหมาะสม เช่นกัน เพื่อประสิทธิภาพระยะยาว โดยได้รับผลตอบแทนที่ดีบนระดับความเสี่ยงที่เหมาะสม

  เดือน เมย. น่าจะเข้าขั้นหนักสำหรับตลาดหุ้นสหรัฐ โดยเฉพาะกลุ่ม Tech ที่รับไปเต็มๆ ภาพสถิติจะพบผ่านมาแค่ 4 เดือน S&P500 ก็เจอ MaxDD ไปแล้ว -12%กว่าๆ ส่วน Nasdaq-100 ผลตอบแทนรายเดือน -13.0% แม้จะไม่ได้แย่ที่สุด แต่ก็ไม่ได้เกิดแบบนี้มาหลายปี ทำให้ sentiment ตลาดค่อนข้างลบไป เช่นเดียวกับ นลท. หรือเทรดเดอร์ เข้าตลาดช่วง WFH หลัง covid-19 หุ้นที่เคยดีดแรงในปี 2020 กลุ่ม tech ตอนนี้เน่า กลายเป็นตัวหลักที่โดนขายหนักมาตลอด ซึ่งกลุ่ม FANMAG stock (Facebook, Amazon, Netflix, Microsoft, Apple, and Google) เฉลี่ย drawdown จากต้นปี -35% ลงหนักๆเช่น Netflix พฤติกรรมราคาหุ้น Tech ของ สหรัฐที่โตรุนแรงในช่วงหลังตลาดลงรอบ covid-19 ที่มาพร้อม story อิงกระแสธุรกิจได้ประโยชน์จากการ lock down และ WFH โดยในปี 2022 ช่วงเดือน เมย. ที่ผ่านมา หุ้นหลายตัวราคาลงแบบถล่มถลาย ทำเอา นักลงทุนหน้าใหม่ ที่เพิ่งเข้าตลาดช่วงปี 2020 ต้องขาดทุนกันอย่างหนัก โดยตัว Top Hit ในอดีตที่แย่งกันซื้อตามกระแส ราคาลงจากจุดสูงสุดมหาศาล ตัวหลักที่ลงมามากกว่า -80% ได้แก่ Teledoc,Zoom, Peloton เป็นต้น บางตัวลงมาแตะระดับ โซนราคาก่อนหน

แนวคิดการออกแบบ,สร้างผลตอบแทน ที่เหมาะสมกับความเสี่ยงจำกัด Total Return = R.Cash + R.Beta + R.Alpha จากบทความ Engineering targeted returns and risks ผลงานวิจัยของ  Ray Dalio , Bridgewater Associates อธิบายกระบวนการสร้าง portfolio ให้ได้เป้าหมาย  10% return , 12% risk 1. Return from Beta  ผลตอบแทนตาม market condition {bond,stock,commodity,currency} 2. Return from Alpha  ผลตอบแทนพิเศษมากกว่าตลาด ขึ้นกับความสามารถ(edge), market timing,  trading system, stock selection, strategies} 3. Return from Cash  ผลตอบแทนแน่นอน ความเสี่ยงต่ำ สภาพคล่องสูง ,เช่น cash,เงินฝากระยะสั้น, risk-free return ฟังรายละเอียดและตัวอย่างการประยุกต์ได้ที่ https://youtu.be/EXVeAoUwbIg

วันนี้ 29/04/2022 เป็นอีกวันที่ ARK Innovation ETF (ARKK) ทำสถิติหลุดแนวสำคัญ $50 ลงมา ทำเอา Queen of the Bull Market หรือ คุณ cathie wood วันนี้เธอโดนวิจารณ์และเจอแรงกดดันอย่างหนักจากความผิดหวังของนักลงทุน มองในด้านพฤติกรรมราคาน่าสนใจ เพราะ ARKK นับจาก ATH ที่ขึ้นไปตอนมีแต่คนเชียร์คนรักใน เดือน Feb 2021 ขึ้นไปถึง $160 หลังจากนั้นใส่เกียร์ถอยลงมาเรื่อย แม้จะรั้งแถวโซน $120 ได้สักระยะแต่พอมาเจอแรงกดดันจากภาวะตลาดหุ้นสหรัฐปรับฐาน ราคาก็ไหลเทกระจาดลงมา ที่ low $46 สิริลงมาจากจุดสูงสุด กว่า -71% และทำผลงานต่ำกว่า Nasdaq 100 ไปถึง -60% ทำเอานักลงทุน ที่ลงทุนในกอง ARKK และกองทุนอื่นๆของ ARK เจ็บหนักกันเป็นส่วนใหญ่ เพราะรอบนี้ลงลึกและลงหนักกว่าตลาดมากพอควร แต่จากคำสัมภาษณ์ตลอดปี 2022 คุณ cathie wood ยังมองบวกเธอเชื่อในอนาคตของหุ้น และยังมีการซื้อหุ้นบางตัวถั่วเฉลี่ยลงมาตลอด, แม้หุ้น Tech ใหญ่หลายตัวในตลาดสหรัฐ ร่วงลงรุนแรงมาตลอดปี 2022 สุดท้ายคงต้องติดตามต่อว่าถ้า ตลาดหุ้นสหรัฐ ปรับฐานใหญ่ หรือถดถอยต่อ ARKK จะไปหยุดที่โซนราคาไหน