แนวคิดการออกแบบ,สร้างผลตอบแทน ที่เหมาะสมกับความเสี่ยงจำกัด
Total Return = R.Cash + R.Beta + R.Alpha
จากบทความ Engineering targeted returns and risks ผลงานวิจัยของ Ray Dalio , Bridgewater Associates
อธิบายกระบวนการสร้าง portfolio ให้ได้เป้าหมาย 10% return , 12% risk
1. Return from Beta
ผลตอบแทนตาม market condition {bond,stock,commodity,currency}
2. Return from Alpha
ผลตอบแทนพิเศษมากกว่าตลาด ขึ้นกับความสามารถ(edge), market timing, trading system, stock selection, strategies}
3. Return from Cash
ผลตอบแทนแน่นอน ความเสี่ยงต่ำ สภาพคล่องสูง ,เช่น cash,เงินฝากระยะสั้น, risk-free return
ฟังรายละเอียดและตัวอย่างการประยุกต์ได้ที่