cwayinvestment

  ประเด็นสำคัญที่ต้องติดตาม - จับตาการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในการประชุมช่วงกลางสัปดาห์นี้ (26-27 กค.)  - คาดว่าจะปรับ 0.75% เป้าหมายสู่กับ inflation ที่เพิ่มสูงต่อเนื่อง - นวค. มองว่า Fed จะปรับดอกเบี้ยขึ้นต่อเนื่องทุกเดือน จนถึงราวๆ 3.5% ในสิ้นปีนี้ เพื่อกดให้เงินเฟ้อลงมาต่ำลง เท่าที่จะทำได้และอาจจะกลับมาลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในอนาคต ปลายปี 2023  - ผลสำรวจ 47.5% เชื่อมีความน่าจะเป็นเกิดการถดถอยเศรษฐกิจ ในอีก 12 เดือนข้างหน้า - ตัวเลขเศรษฐกิจ PMI สหรัฐต่ำสุดรอบ 2 ปีที่ 47.5 ,ตลาดแรงงานยังแข็ง - ระวังความผันผวนจากข่าวการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐ - USD อ่อนพักตัวระดับ 107 หลังปรับขึ้นต่อเนื่องทำจุดสูงสุดรอบ 20 ปีที่ 109.2  -  ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย สัปดาห์ก่อนจำนวน  0.5% เพิ่มมาที่ระดับ 0 จากที่ระดับ -0.5 ก่อนหน้า  รับมือกับเงินเฟ้อ ยังมีความกังวลเรื่องเศรษฐกิจถดถอย, การชะลอตัวของเศรษฐกิจเยอรมันนี, ปัญหาเรื่องพลังงานในยุโรป - ยุโรปปัญหาการเมืองในอิตาลี,  มาริโอ ดรากี นายกยื่นเรื่องขอลาออกจากตำแหน่ง หลังพรรคร่วมรัฐบาล Five Star Movement  ไม่ลงคะแนนไว้วางใจ จนรัฐบาลขาดเอกภาพ , 

  ข่าวสุดประเด็นใหญ่วันนี้สำหรับคริปโตเมืองไทยคงเป็นเรื่องของ Zipmex ที่ @otterooooo ออกมาเปิดเผยเส้นทางของ crypto มูลค่า $50 ล้าน ของ zipmex thailand ไปจมใน Cold wallet ของ Celsius เแพลตฟอร์มผู้ให้กู้ คริปโตที่กำลังยื่นฟ้องล้มละลาย โดยวันนี้ Zipmex thailand ก็ปิดการซื้อขาย และถอนคริปโตและเงินบาทจากแพลตฟอร์มชั่วคราว หลังจากนั้นช่วงหัวค่ำก็มีการแถลงจากผบห. ถึงปัญหา ที่เกิดกับตัว ZipUp+ ผลิตภัณฑ์ DeFi ที่เปิดบริการให้คนไทยไป stake เหรียญ เช่น BTC, ETH, USDT, USDC เพื่อรับดอกเบี้ยที่สูง(ช่วง 6-10% ต่อปี,) โดยแพลตฟอร์มส่งต่อสินทรัพย์ไปให้คู่ค้าปลายทางคือ Zipmex Global ที่ไปลงทุนต่อกับ Barbel Finance และ Celcius ซึ่งเป็นบริษัทคริปโตที่เจอปัญหาสภาพคล่องใกล้กำลังจะล้มละลายที่เป็นข่าวโด่งดังก่อนหน้า นั้นหมายถึง เหรียญที่ฝากใน Z Wallet ก็เจอปัญหาไม่สามารถทำธุรกรรมได้ ผลตอบแทนไม่ได้ หรือหมายถึงลูกค้าที่ฝากเหรียญไว้ อาจจะก็สูญเสียเงินต้นไปด้วย (อันนี้น่าเศร้ามาก สำหรับคนที่นำเงินเก็บ เงินทุนจำนวนมากไปลง) ทาง ผบห. แถลงว่า Trade Wallet หรือบัญชีเทรด zipmex ยังทำงานได้ปกติ สินทรัพย์ยังอยู่ครบ ไม่

  เมื่อวานมีน้องท่าหนึ่งอยากให้แนะนำเรื่อง Money management ผมจึงแนะนำให้เริ่มจากลงอ่าน paper ที่ชื่อ History of Money Management จะเข้าใจแนวคิดของการดำเนินกลยุทธ์ด้าน Money Management แบบต่างๆมากขึ้น โดยเฉพาะถ้าเทรดอนุพันธ์ เช่น Futures ,CFDs, เป็นต้น พวกนี้จะมีความสำคัญมาก ต่อ ผลกำไร/ขาดทุนที่เกิด ทำให้มันมีการต่อยอดสร้างโมเดลกลยุทธ์ต่างๆ ในการบริหารเงินออกไป คุณ Martin Sewell จาก University College London เรียบเรียงบทความวิชาการเกี่ยวกับ Money Management ไว้ได้น่าสนใจมากโดยเฉพาะส่วนของประวิติศาสตร์สะท้อน timeline ด้านองค์ความรู้ตลอดหลายสิบปี มีนักวิชาการและนักคณิตศาสตร์อีกหลายท่าน ที่นำเสนอบทความ เทคนิคและกลยุทธ์ด้านการบริหารจัดการเงิน ขอยกตัวอย่างเบื้องต้นมาให้ดู เริ่มตั้งแต่สมัย Bernoulli (1738) ใช้ geometric mean การคำนวณ value of risky ตามมาด้วย Latan´e(1959) นำเอา Kelly criterion มาประยุกต์ใช้กับการบริหารจัดการพอร์ตเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพผลตอบแทน เช่นเดียวกับ Edward O. Thorp(1962) ตีพิมพิ์บทความวิชาการการใช้ Kelly criterion สำหรับหาขนาดของการเดิมพัน(bet sizes) นอกจากนี้ Thorp ยัง

ประเด็นสำคัญที่ต้องติดตาม - USD แข็งต่อเนื่อง ล่าสุดปิด ย่อ 107.5 หลังขึ้นไปทำ High รอบ 20 ปีที่ 109.2 - ย่อลงหลังมีกรรมการ Fed 2 รายออกมาให้ความเห็นว่าน่าจะขึ้นดอกเบี้ย 0.75% มากกว่า 1% ในประชุมวันที่ 26-27 ก.ค หลังมีกรรมการ คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ออกมาแสดงความเห็นในเชิงรุก กับการขึ้นดอกเบี้ยเพื่อกด inflation -ที่ล่าสุด ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ทั่วไปของสหรัฐพุ่งรอบเดือน June ขึ้น 9.1% เทียบจากปีก่อนหน้า - นักลงทุนในตลาดสัญญาล่วงหน้า fed funds คาดการณ์ในวันศุกร์ว่า มีโอกาส 81% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.75% ในช่วงปลายเดือนก.ค. และมีโอกาส 19% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 1.00% - มุมมองของนาย โทมัส บาร์กิ้น ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) สาขาริชมอนด์กล่าวว่า เศรษฐกิจสหรัฐกำลังชะลอตัวลง ขณะที่ผู้บริโภคได้รับผลกระทบจากภาวะเงินเฟ้อ และความต้องการสินค้าที่เกิดจากโรคระบาดกำลังฟื้นตัวสู่ระดับที่เป็นปกติมากขึ้น - นักวิเคราะห์ตปท. มองความกังวลเรื่อง Recession ในสหรัฐมีมากขึ้น, - เขามั่นใจว่า เฟดจะทำให้อัตราเงินเฟ้อกลับลงมาสู่เป้าหมาย 2% ของเฟดในที่สุด - คณะกรรมการการค้าสัญญาล่วงหน้าสินค้าโภคภั

Volatility คือ ค่าความผันผวน ที่คำนวณจากการเปลี่ยนแปลงของราคาสินค้า เป็นข้อมูลมีไม่คงตัว เปลี่ยนแปลงได้เสมอ ตามช่วงเวลา หรือบน Time series ค่า volatilitั จะมีการเพิ่ม การลด ได้ตลอด  โดยเฉพาะกรณีที่ภาวะตลาดไม่ปกติ หรือปัจจัยพิเศษเข้ามา ซึ่งสำหรับวิธีการคำนวณ Volatility หลากหลายวิธี โดย ATR เป็นโมเดลการคำนวณค่า volatility อีกรูปแบบหนึ่ง เรียนรู้การวิเคราะห์จาก https://www.youtube.com/watch?v=dngNllTmIa8

  มีรุ่นน้องมาปรึกษาแนวทางการรับมือ กับ inflation และ econmic recession แบบสไตล์การใช้ชีวิตของมนุษย์เงินเดือนทั่วไป , ประเด็นหนึ่งที่คุยกัน คือเรื่องการประหยัด, การลดค่าใช้จ่าย&ค่าครองชีพให้มากที่สุดในภาวะเศรษฐกิจที่ไม่ปกติหรือเกิดการถดถอย (รักษาเงินสดสำรองเพื่อใช้ช่วงฉุกเฉิน เช่น การตกงานได้ด้วย) แต่การประหยัด แต่ละคนคงทำได้ไม่เท่ากัน แตกต่างกัน ผมนี้สาย FIRE พยายามจะ save ให้มากที่สุดประจำอยู่แล้ว แต่อย่างน้องเขาต้องผ่อนรถ ผ่อนบ้าน อาจจะทำได้ยากหน่อย แต่ประเด็นค่าอาหาร และค่าใช้จ่ายพวกอุปโภคทั่วไปนี่น่าจะพอ ลดได้ ผมมีเคสกรณีศึกษาที่ อาจจะประหยัดสุดโต่งเลย ผมเข้าไปเจอ ช่อง The Hack (Life Hacks to help you save money )เขาพูดถึงการทดลองใช้ชีวิตแบบมัธยัสถ์ ประหยัดแบบสุดติ่งในโปรเจคชื่อ London Hacks - Living on £ 1 a Day ติดกัน 7 วัน ซึ่งเป็นเรื่องราวการประหยัดของ youtuber ที่ london (สนใจดูผ่าน link ด้านล่างได้ ผมเข้าไปดูแล้วสนุกดีครับ) มันเป็นการท้าทายที่เหมือน How to เพราะเขาก็ลองทำจริงๆ ในแต่ละวัน เช่นไปยัง superstore ที่ต่างๆที่มีอาหารให้กินหรือซื้อวัตถุดิบในราคาถูก ,ไปยังร้านอาห

  กราฟน่าสนใจประจำสัปดาห์ - ค่าเงิน USD แข็งสุดๆ ทำสถิติ High รอบ 20 ปี โดย US Dollar Index Futures แตะระดับ 107.6 , ล่าสุดปิด 107.45 +0.30%  - FOMC minute  ประเมินท่าที แผนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ของ Fed ออกแบบแข็งกร้าว Fed พร้อมสู้กับ inflation และให้ความสำคัญกับ การลดเงินเฟ้อเป็นหลัก  -  คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์   หนึ่งในผู้ว่าการเฟดหนุนเฟดขึ้นดอกเบี้ยเพื่อ แก้ปัญหาอย่างเร่งด่วน เขากล่าวในวันพฤหัสบดีว่า เฟดควรจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.75% ในการประชุมวันที่ 26-27 ก.ค. และเฟดมีแนวโน้มสูงที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.50% ในการประชุมครั้งถัดไปในวันที่ 20-21 ก.ย.  -ผลการให้สัมภาษณ์ ทำให้เกิดความผันผวน ในตลาด Future เพราะจากโมเดลที่นักวิเคราะห์คาดจาก  Fed funds มองว่าจะมีโอกาสเพียง 13% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.75% ในเดือนก.ย.  -นอกจากนี้ยังมีความกังวลเรื่อง แนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐตกต่ำลง Recession โดยจะเป็นผลจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย, ภาวะเงินเฟ้อ และภาวะการเงินที่ตึงตัวมากยิ่งขึ้น  -แต่ นักวิเคราะห์และเจ้าหน้าที่ Fed เชื่อมั่นในเศรษฐกิจสหรัฐ มองว่า  รายงานข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐ ซึ่งส่วน

 ประเด็นสำคัญที่ต้องติดตาม - USD แข็งต่อเนื่อง ล่าสุดปิด 105.12 ใกล้จุด High รอบ 20 ปีที่ 105.79 - นักวิเคราะห์ตปท. มองความกังวลเรื่อง Recession ในสหรัฐมีมากขึ้น,  - แรงขายสินทรัพย์เสี่ยง, ถือเงินสดในรูปแบบ USD  - ขณะที่พันธบัตร รับแรงกดดันจาก การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแบบก้าวร้าวของ Fed ต่อเนื่อง ประเมินว่าเป็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่ที่สุดของธนาคารกลางนับตั้งแต่ปี 1994 -  นายเจอโรม พาวเวล ประธาน Fed แถลงเฟดมีความมุ่งมั่นในการสกัดเงินเฟ้อ แม้การใช้นโยบายคุมเข้มทางการเงินจะชะลอการขยายตัวทางเศรษฐกิจ เน้นไม่สร้างความเสี่ยงที่รุนแรงต่อเศรษฐกิจ - นักวิเคราะห์การเงินต่างประเทศประเมิน Fed ขึ้นอัตราดอกเบี้ยไป 3.4% ปลายปี 2022 สูงกว่าการคาดการณ์ก่อนหน้า จากเดิมคาดว่าจะไป 3.8% ในปี 2023 - กดดันภาวะตลาดในถดถอย, ราคาพันธบัตรการปรับลดลงต่อเนื่อง ผลตอบแทนมาตรฐานพันธบัตร อายุ 10 ปี ลดลงต่ำสุดที่ 2.94% ถดถอยครั้งใหญ่รอบ 7 Week  - อัตราเงินเฟ้อสหรัฐ และยุโรป ปรับเพิ่มขึ้นสูงต่อเนื่อง ล่าสุด Inflation สหรัฐที่ 8.6% ,ยุโรป 8.1% - ประเด็นความกลัวภาวะเศรษฐกิจถดถอย กดดันสหรัฐและยุโรป โดยเฉพาะยุโรปที

กราฟน่าสนใจประจำสัปดาห์ - ภาพรวมภาวะตลาด S&P 500 -20.6% ,Nasdaq -29.5% ในครึ่งปีแรก ,แรงขายหนักหุ้นกลุ่ม Tech โดยเฉพาะหุ้นที่ผลประกอบการไม่ดี ,ไม่มีผลกำไร หรือรายได้และการเติบโตตกต่ำ - กราฟราคา ARK INNOVATION ETF (ARKK) รับแรงขายอย่างหนัก YTD -58.76% , Year = -69.5% 3M = -40.27%, Monthly volatility = 6.22% - Cathie Wood เศรษฐกิจสหรัฐฯ ถดถอยแล้ว, ปัญหาความไม่ปกติของ  การเพิ่มขึ้นของสินค้าคงคลังที่สูง, เกินกว่าความต้องการซื้อในตลาด - ยอมรับกลับลำ ประเมินเงินเฟ้อ ต่ำเกินไป, เธอไม่คิดว่าปัญหาราคาน้ำมันที่เพิ่มจากปัญหาความขัดแย้ง รัสเซีย-ยูเครน จะรุนแรง + ปัญหาซัพพลายเชนยืดเยื้อ - เชื่อมั่นใน ARKK มีเงินทุนไหลเข้าช่วงปีผ่านมา กว่า $180 ล้าน - เธอยังเชื่อมั่นในหุ้น นวตกรรม หุ้นเทคโนโลยีที่สำคัญในอนาคต และคิดว่าเงินไหลเข้ามาเกิดจากการเข้ามาเก็บหุ้นเทคโนโลยีที่ราคาตกต่ำ เพื่อกระจายความเสี่ยงในการลงทุนหุ้นอุตสาหกรรมอื่นๆ  รายละเอียดเพิ่มเติม https://www.cnbc.com/2022/06/28/ark-invests-cathie-wood-says-the-us-is-already-in-a-recession.html https://finance.yahoo.com/quote/ARKK/holdings?p=ARKK