วันอังคารที่ 6 พฤศจิกายน พ.ศ. 2561

Stay in the game

บทความนี้ของนักวิเคราะห์จาก Calamos Investments นำเสนอแนวคิดที่ว่า ตลาดหุ้น ในภาพระยะยาวยังไงเสียก็เป็นทางเลือกในการสร้างความมั่งคั่ง (Wealth)ทางการเงินที่ดี แม้ภาพระยะสั้นแต่ละช่วงเวลาจะดูผันผวนและน่าหวาดเสียว
บทความนำเสนอผมการทดสอบกลยุทธ์ Buy&Hold ใน S&P 500 โดยเริ่มเงินต้น $10000 จากปี 1996 ไปถึงปี 2016 กินระยะเวลา 20 ปี พบว่าเงินทุนเริ่มต้น 10K จะเติบโตถึง $43,930 แม้ผ่านภาวะวิกฤติการเงินใหญ่ 2 ครั้ง(ช่วงปี 2000 และ 2008) โดยค่าเฉลี่ย annualized return ระยะ 20 ปี ที่ 8.19%

ขณะเดียวกันการรอหาจังหวะเข้าจะ buy low , sell high อย่างเดียวถ้ายืนรอและไม่ได้ทำอะไร การตกรถพลาดโอกาสทอง ก็ทำให้ผลตอบแทนรวมจาก Buy&Hold Strategies ถดถอยลงไปมากเช่นกัน จากในภาพจะพบ กรณีที่พลาดโอกาสในวันที่ตลาดสุดยอด Best return 30 sessions ผลตอบแทนรวมจากเงินต้น $10000 จะลดลงเหลือ $9,026 นั้นคือขาดทุน ในกรณีนี้ผลตอบแทนเฉลี่ยจะอยู่ที่ -0.51% (แตกต่างกันอย่างมาก)
สรุปยังไงเราก็ไม่สามารถไปคาดเดาอนาคตได้แม่นยำ 100% เช่นเดียวกัน Fact คือตลาดหุ้นมีโอกาสจะ crash ได้เสมอ ขณะเดียวกันก็มีวันที่ดี (Law of averages) แต่แทนที่จะมัวแต่กลัวหรือกังวล ควรเปลี่ยนมาเป็นมีสติ ไม่ประมาท เพราะระยะยาวถ้าเลือกเทรดหุ้นที่ดี หุ้นมีพื้นฐานกิจการมั่นคง การเติบโตที่เป็นบวกก็เป็น upside ที่เราสามารถใช้สร้าง ความมั่งคั่ง (Wealth)ได้ และก็ควรหากลยุทธ์เชิงรับ down side protection ในการปกป้องตัวเราไม่ให้สูญเสียเงิน หรือขาดทุนหนักด้วยเช่นกัน

อ่านเพิ่มเติม