เทรดตลาดหุ้นสหรัฐ ทำให้ได้อ่านหนังสือ A History of the United States in Five Crashes ของคุณ Scott Nations จบ ไม่ได้เป็นหนังสือด้านการเทรด โดยตรง แต่เป็นหนังสือแนวประวัติศาสตร์วิกฤติตลาดหุ้นสหรัฐ ที่ดีมากเล่มหนึ่งเลยที่ผมมีโอกาสได้อ่านมา โดยหนังสือจะทำให้เราเข้าใจ ตลาดหุ้นสหรัฐ และความไม่ปกติ ที่เกิดขึ้น ในอดีตได้ดียิ่งขึ้น
วันนี้จับมารีวิวและทำสรุปประเด็นสำคัญ เลยมีโอกาสลงไปหาข้อมูลพฤติกรรมตลาดสหรัฐ ในช่วง 100 ปีย้อนหลังมาประกอบโดยเฉพาะช่วงวิกฤติปี 1987 ตอนเกิด Black monday ว่าคล้ายคลึงกับปัจจุบันมากขึ้นเรื่อยๆ ทั้งเรื่องบทบาทของ Fed กับมาตรการเข้มงวดทางการเงิน&อัตราดอกเบี้ยขาขึ้น,การเพิ่มสูงของ inflation, ราคาน้ำมันปรับตัวเพิ่มรุนแรง, ความขัดแย้งระหว่างประเทศ(รัสเซีย vs ยูเครน+สหรัฐ+ NATO) และช่วงภาวะ Bull market ต่อเนื่องหลายปี
แต่จากอดีตไม่มีใครสามารถเดา วัน/เวลา การเกิดวิกฤติที่แน่นอนได้ และที่สำคัญวิกฤติตลาดหุ้นใหญ่ 5 ครั้งเกิดหลังจากช่วงผลตอบแทนของตลาดหุ้น เป็นบวก(>15%ต่อปี) ติดต่อกัน 2 ปีติด เช่น Black Monday(1987) , ดัชนี DJ ในปี 1985 1986 , +28% และ +23% หรือ วิกฤติ Subprime(2008), ดัชนี DJ ในปี 2006 2007 , +16% และ +14%
ในภาพนี้เป็นรายงานของ Manageriskinvestingforum เขาทำข้อมูล Distribution ของ ผลตอบแทน S&P 500 คาบ 1 ปีจากช่วงปี 1928-2018 สะท้อนให้เห็นความผันผวนของตลาดหุ้นสหรัฐ(extreme) ที่มีทั้งวิกฤติและโอกาส โดยจากภาพ histogram แสดงการถดถอยอย่างเช่นวิกฤติการเงิน ช่วง 1929-1932 ,2000-2002 , 2008 เช่นเดียวกันกับช่วงการ recover กลับมาสู่ตลาดขาขึ้นที่รุนแรง เช่น 1997 ,1933, 2010 เป็นต้น
ตลาดมีทั้งดีและร้าย เกิดขึ้นสลับกันไปมา จำนวนไม่น้อยเร่งหวังทำกำไรเร็วๆช่วงปลายตลาดขาขึ้น ทำให้ไม่รอดเวลาวิกฤติมาแบบไม่ตั้งตัว สุดท้ายล้มหายตายจากหรือถอดใจไปในช่วงตลาดขาลง ดังนั้น Key สำคัญคือการอยู่ให้รอด ในวันที่ตลาดมันเลวร้าย(เกิดวิกฤติ) เพื่อรอใช้โอกาสในช่วงการเกิดตลาดขาขึ้นรอบใหม่ สร้างผลตอบแทนที่ดีให้ตัวเรา ต่อไปครับ
สนใจหนังสือเล่มนี้ลองหามาอ่านได้ หรือฟังสรุปได้จาก