cwayinvestment

คุณเรย์ ดาริโอ กล่าวไว้ในบทความ principle ว่า 2 อุปสรรคสำคัญ ที่ทำให้เรามองไม่เห็นตัวเราและมองไม่เห็นความจริงที่เกิด ได้แก่ อัตตา ยึดติดกับตัวตนของตัวเองมากไป(ego) และ จุดบอดอิงกับความเชื่อบางอย่าง(blind spots) แบบสุดโต่งไม่มีเหตุผล เมื่อมองไม่เห็นความจริงที่เกิด ไม่เข้าใจสถานการณ์ตามความเป็นจริง ย่อมทำให้ยากที่เกิดการตัดสินใจอย่างดีมีประสิทธิภาพ ในชีวิต เกือบทุกวันเรามีเรื่องให้คิด ให้ต้องตัดสินใ จจำนวนไม่น้อย โดยเฉพาะถ้าเป็นการตัดสินใจสำคัญในชีวิต หรือทางธุรกิจ ยิ่งต้องระมัดระวัง ดังนั้นเราจึงควรที่จะรำลึกถึง 2 อุปสรรคสำคัญนี้ก่อนที่จะ ทำการตัดสินใจเสมอ ตรวจสอบว่าทั้ง ego และ blind spots ของเรามันเข้ามามีอิทธิพล มากเกินไปหรือไม่ อ้างอิงจาก https://twitter.com/RayDalio/status/1192804195637874690

เมื่อวานได้เอาประเด็นเรื่องหุ้นอาหารไปคุยกับ รุ่นพี่คนหนึ่งทำบริษัทเกี่ยวกับอาหาร แกเลยสะสมหุ้นกลุ่มอาหารไว้เยอะ ประเด็นนี้มาจากข่าว บทวิจัย “เพิ่มมูลค่าให้อาหารเท่ากับเพิ่มมูลค่าให้ธุรกิจ” ของ ตลท. ชี้ให้เห็นหุ้นผลิตและแปรรูปอาหารในตลาดหุ้นไทยหลายตัว ติดการจัดอันดับโลกในช่วงที่ผ่านมา โดยใน SET และ mai มีบริษัทที่ทำธุรกิจเกี่ยวข้องกับอาหารจำนวน 56 บริษัท มูลค่าตามราคาตลาดรวม 1 ล้านล้านบาท หรือ 6.5% ของมูลค่าตลาด แบ่งเป็นบริษัทผู้ผลิตและแปรรูปอาหารจำนวน 46 บริษัท และบริษัทที่ประกอบธุรกิจร้านอาหาร 10 บริษัท 8 หุ้นไทยติดอันดับ Top 200 ของโลก ในด้านอัตราการเติบโตของกำไร ได้แก่ HTC XO และ KASET ด้านขนาดของหุ้น ได้แก่ CPF OSP และ CBG ด้านผลตอบแทนจากการลงทุน ได้แก่ ASIAN XO และ TFG ส่วนหุ้นธุรกิจร้านอาหารไทยติด Top 50 ของโลก ในด้านอัตราการเติบโตของกำไร คือ AU และด้านขนาดของหุ้น ได้แก่ M พอเอาข้อมูลพฤติกรรมราคามาดู เห็นอะไรที่น่าสนใจเยอะ แต่ไม่ขอลงรายละเอียดใน note นี้ แต่เอาภาพกราฟราคา ในกรอบใหญ่ มาแปะให้ดู ถ้าใครอยากเทรด หรือลงทุนหุ้นกลุ่มนี้แนะนำ คว

เรื่อง ชวนหัวประเด็นร้อนเรื่องหนึ่งใน wallstreet อเมริกา อยากนำมาเล่า เรื่องนี้เกี่ยวกับความผิดพลาด(glitch) ของ app จากโบรกเกอร์ Robinhood ที่ User ประเภท premium สามารถใช้ leverage ได้ไม่จำกัด หรือ Infinite leverage (ยืมเงินโบรกเกอร์มาเทรด เปิดสถานะได้โดยไม่มีขีดจำกัด) ความสนุกมันเกิด เมื่อ Trader คนหนึ่งทำได้ก็ทำสูตรวิธีการไปแจกต่อในกลุ่ม Wall Street Bets บน reddit ประมาณว่าเชิญผู้กล้ามาถล่ม ซึ่งมีหลายคนเข้ามาอ่าน บางคนทำตาม เพราะนั้นหมายถึงการเสี่ยงโชควัดดวงคร ั้งใหญ่ บางคนใช้ leverage 50x 100x 500x มี Trader รายหนึ่งมีเงินกว่า $3,000 อัดใช้ leverage ขยายไป $1.7 million เช่นเดียวกับหลายคน หลายเทรดเดอร์ที่รายงานเข้ามา ส่วนใหญ่เทรดคืนเดียวล้วนลอง position ขนาดใหญ่หลักล้านเหรียญเล่นกันเลย แน่นอนการใช้ leverage สูงได้ ไม่ได้การันตรีว่าจะได้กำไร หรือมี edge เสมอไป เพราะความเสี่ยงสูง ย่อมมีทั้งที่ทำเงินได้หลายหมื่นเหรียญ และขาดทุนหมดเงินต้น ก็มีเช่นกัน แต่นี้เป็นอีกหนึ่งความไม่ปกติที่เกิดและเข้ามากระทบต่อตลาด จากความผิดพลาดของซอฟท์แวร์เทรดของโบรกเกอร์ อ้างอิง ht

การศึกษาของ Microsoft Japan ระบุว่าการทำงาน 4 วันต่อสัปดาห์นั้น ช่วยเพิ่ม productivity ได้เพิ่มถึง 40% โดยผลการศึกษาเทียบกับปีเดือน สค. 2018 พบว่า การทำงาน 4 วันช่วยลดค่าไฟฟ้าลง 23%, ลดจำนวนกระดาษลง 59% นอกจากนี้ข่าวระบุว่ารัฐบาลญุี่ปุ่นมีแผนปรับลดชั่วโมงทำงาน แก้ปัญหา over work บางบริษัทพนักงานต้องทำงานหนัก และต้องทำงานกว่า 6 วันต่อสัปดาห์ แผนการปรับลดเวลางาน เพิ่ม work life balance น่าจะการแก้ปัญหาสังคมผู้สูงวัยตามไปด้วย (แรงจูงใจในการมีครอบครัว มีบุตร รวมถึงคุณภาพชีวิตที่ดีขึ้น) อ้างอิง https://www.theguardian.com/technology/2019/nov/04/microsoft-japan-four-day-work-week-productivity https://www.dailymail.co.uk/news/article-7644931/Microsoft-Japan-brings-three-day-weekends-sees-40-CENT-increase-productivity.html

บทความจากมืออาชีพของ Citadel LLC (ฟันด์ของ Ken Griffin AUM $32 billion ) ถ่ายทอดประสบการณ์และการเตรียมตัวเป็น Trader ใน Quant Fund ระดับโลก เขาพูดถึงการเตรียมตัว ทั้งเรื่องความรู้ ประสบการณ์ และการพัฒนา skill (ทั้ง hard และ soft skills) ผมว่าน่าสนใจและมีประโยชน์มาก ลองเข้าไปอ่านบทความแบบละเอียด ที่เราสามารถเรียนรู้ได้จาก link  https://lnkd.in/eaNEqtV ชมคลิป vdo ถ่ายทอดจากประสบการณ์ของ Senior Trader at Citadel https://www.youtube.com/watch?v=6yN5eVFZ77E

บทความนี้ของ Saeed Amen ดีงามมากเขาแชร์ประสบการณ์การสอนการเขียนโปรแกรม Python ให้กับเทรดเดอร์ใน Bank / Financial firms โดยสรุปใจความสำคัญ คือมันเป็นเรื่องดีที่จะเรียนรู้ Python Programming เพราะ python เป็น tools ที่ดี แต่สิ่งเป็นปัญหาคือ การเขียนตามตัวอย่าง จากคนสอนอย่างเดียว อาจจะได้ตัวอย่าง basic การเขียนโปรแกรม Python แบบทั่วไป แต่ไม่พอเพราะส่วนใหญ่ การไปใช้จริง ต้องมาจากโจทย์/องค์ความรู้จริงจากประสบการณ์การเทรดจริงในตลาด เพื่อนำมาประยุกต์ ซึ่งเทรดเดอร์จะมีความได้เปรียบในการเข้าใจ data แบบเชิงลึกช่วยการพัฒนาระบบได้ดีกว่าโปรแกรมเมอร์สาย IT ทั่วไป ดังนั้นเทรดเดอร์ต้องทำงานหนัก ฝึกฝน หัดเขียนโปรแกรม หัดประยุกต์ (ไม่ใช่แค่ copy&paste) Saeed Amen แนะนำให้เน้นการวิเคราะห์ข้อมูล(มากกว่าการไปใช้ python เพื่อสร้างโมเดลทำนายอนาคตซึ่งมันใช้จริงไม่ได้) ทำความเข้าใจกับ market ช่วยในการพัฒนาระบบเทรด เช่นเดียวกันไม่ต้องกังวลที่จะเปลี่ยนตัวเองจากเทรดเดอร์ไปเป็น coding guru เพราะมันไม่ใช่เรื่องจำเป็น(ในบริษัทใหญ่ เขาก็จ้าง Programmer อาชีพมาทำแหละ แต่เทรดเดอร์ที่เข้าใจ logic และการลำ

DW เป็นช่องสารคดีของเยอรมนี เขาทำสารคดีชื่อว่า How the rich get richer - money in the world economy ถ่ายทอดหลายประเด็นที่น่าสนใจมาก โดยเฉพาะปัญหาที่คนวัยเกษียณในยุโรปเจอ ในสารคดีเล่าเรื่องชายชนชั้นกลาง คนหนึ่งทำงานกว่า 40 ปี เกษียณได้เงินบำนาญก้อนหนึ่ง แต่ปัญหาคือ อัตราดอกเบี้ยติดลบ ทำให้ความฝันที่จะไม่ต้องทำงานนอนกินดอกเบี้ยวัยเกษียณแบบที่เคยเชื่อไว้ ไม่เป็นจริง แถมเจอดอกเบี้ยติดลบทำให้เงินก้อนที่มีถดถอยไปอีก , เมื่อมารู้ มาตระหนักตอนนีั ก็สายละเพราะทางเลือกไม่มากที่ปรึกษาการเงินแนะนำให้ไปซื้อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง เช่นหุ้น(stock) แต่ต้องจ่ายราคา premium ที่สูง พร้อมภาวนาให้ไม่เกิด economic downturn อีกประเด็นก็น่าสนใจ เพราะนโยบายผ่อนคลาย กระตุ้นเศรษฐกิจของ ecb อัตราดอกเบี้ยต่ำทำให้ คนมีเงิน(สารคดีเรียกว่าพวกนายทุนหรือคนรวย) ใช้เงินกู้ดอกต่ำ ไปไล่ซื้อ อสังหาริมทรัพย์ ดันราคาบ้านและที่อยู่ จนขึ้นสูงในช่วงหลังปี 2010 ปัญหา ตามมาคือ คนชั้นกลาง มนุษย์เงินเดือน ต้องการซื้อบ้านก็ต้องจ่ายในราคาที่แพง มหาศาล ตามด้วยการเป็นหนี้ระยะยาวกับธนาคาร(30-40 ปี) จุดนี้กลายเป็นความเสี่ย

ผู้เขียนเขาสรุปมาจาก Andrew Ng's CS230 Lectures ซึ่งอธิบายแนวคิดของการอ่านและศึกษา research paper ละเอียดดี โดยเฉพาะ สำหรับคนทั่วไปที่ไม่เคยเขียน paper จะได้รู้ว่า ควรจะอ่านมันอย่างไร ซึ่งแนวทางนี้ประยุกต์ได้กับเกือบทุก paper สาขาต่างๆนะครับ แต่เนื้อหาในบทความนี้จะเน้นไปทาง Deep learning key สำคัญเรื่องความคาดหวังที่จะได้รับ ผมแชร์ paper ด้านการเงิน, การเทรดและการบริหารพอร์ต บ่อยบางคนเข้าใจผิด คิดว่าให้ไปลอกทำตามงานวิจัย ไปทำตามสูตรสำเร็จ จร ิงๆไม่ใช่เราใช้เวลาอ่าน paper เพื่อขยายฐานความรู้ อ่าน literature review และศึกษาจากสิ่งที่มีการทดลองวิจัย เรียนรู้จากสิ่งที่มัน fail เพื่อเราจะได้ไม่ต้องไปเสียเวลาเดินผิดทาง ดังนั้นการอ่าน paper มันจึงไม่ใช่แค่ไปหาทางลัด ทำตามเขา ลอกตัวแบบที่ผลวิจัยออกมาดีอย่างเดียว อันนั้นมันฉาบฉวยไม่เกิดประโยชน์ เพราะ paper งานวิจัยที่ดี นั้นมันมีอะไรให้เราเรียนรู้มากกว่านั้น อ่านฉบับเต็มจาก https://deeps.site/blog/2019/10/14/reading-research-papers-career-advice

อ่านบทความนี้แล้วก็รู้สึกว่ามันน่าสนใจ เพราะมันคล้ายกับหลายๆกูรูและนักวิเคราะห์ตปท. มองโดยสรุปความคิดเห็นไปเหมือนกันว่า อนาคตทุกบริษัทมันอาจจะกลายเป็น Tech Company แยกรายละเอียดประเด็นนี้ 1.กรณี อุตสาหกรรมเดียวกัน คือเอา Technology (ประเภท BigData, AI, Online(Internet), Mobile App) มาชิงความได้เปรียบในการแข่งขัน ในการสร้างผลิตภัณฑ์และบริการ รวมถึงการลดต้นทุน จุดนี้นวค.มองจะเป็นแรกกระตุ้นเกิดการนำ AI และเทคโนโลยีขั้นสูงไปใช้ในอุตสาหกรรมต่างๆ เช่น ค้าปลีก ยานยนต์ รับเหมาก่อสร้ าง อสังหา ธนาคารการเงิน,สุขภาพการแพทย์ ประกันภัย และอื่นๆ 2. ด้านการแตกไลน์ธุรกิจ พวก cashcow พวกใหญ่จะลงทุน/ควบรวมในบริษัทย่อยกลุ่ม Tech startup หรือแม้แต่การลงทุนผ่าน VC กรณีนี้เห็นเยอะมากในปัจจุบัน ยกกรณีของ WeWork ที่ดูเหมือนจะเป็นบริษัท commercial real estate แต่แฝงตัวในภาพของ tech company สุดท้ายมันกลายเป็นว่าทุกบริษัทต่างโฟกัส ทุ่มเงินทุนไปที่การพัฒนา Tech มาเป็นจุดขายหรือตัวนำ ทั้งเพื่อการอยู่รอด เพื่อการแข่งขัน เพื่อการเติบโตขยายธุรกิจไปทั่วโลก รวมไปถึง valuation ที่สูงริบ จนกลายเป็น tech company

ไปเจอโพสนี้ของคุณ charlie bilelo ฮาตรึมกับ นำข้อมูลมาเผยย้อนรอยคำทำนายของ โดนัล ทรัมป์ กับการลงทุนในหุ้น apple ซึ่งต้นปี 2014 โดนัล ทรัมป์ สวมบทนักวิเคราะห์อัดกระหน่ำหุ้น apple ประเด็นก็คือ ก่อนหน้าทรัมป์แกพยายามจะล๊อบปี้/แสดงความเห็นออกสื่อต่อเนื่อง กดดันให้ iphone ทำจอใหญ่ (larger iPhone screen) พอ apple ยังคงแนวทางเดิม แกเลยจัดเต็มอัด apple พร้อมปิดท้ายบอกว่า เขาขายหุ้น apple หมดแล้ว (สมัย 2014 ทรัมป์ยังไมไ่ด้เป็นประธานาธิปดี ยังเป็นนักธุรกิจ นักลงทุนอยู่) ผลปรากฏว่า 5 ปี ผ่านมาราคาหุ้น apple +252% "I predicted Apple's stock fall based on their dumb refusal to give the option of a larger iPhone screen like Samsung. I sold my Apple stock."-Donald Trump, January 28, 2014 Total Return since: +252% อ้างอิงจาก https://twitter.com/charliebilel…/status/1182319341104173058

ผมมีโอกาสได้ไปช่วยรุ่นพี่ท ่านหนึ่งสัมภาษณ์เทรดเดอร์ เข้าทำงานในบริษัท คำถามหนึ่งผมถามเทรดเดอร์ว่ า อะไรคือทักษะสำคัญในการเทรด  ? คำตอบที่ได้หลากหลายมากตั้ง แต่ความเก่งในการอ่านกราฟแท ่งเทียน ยันความอึดในการนั่งหน้าจอค อมพิวเตอร์ จริงๆแล้วมันเป็นของการตัดส ินใจ(ในเวลาที่จำกัด+บนสถาน ะการณ์ที่ไม่แน่นอนและความก ดดันของผลกำไรขาดทุน) ทักษะตรงนี้ฝึกมากประสบการณ ์มากมันจะทำให้ดีและมีประสิ ทธิภาพ ที่สำคัญมันเป็น t ransfer learning ที่สามารถนำไปใช้ในด้านต่าง ๆได้ ประเด็นเดี่ยวกัน ย้อนกลับมาที่คำถามหนึ่งเมื ่อเช้า ถามว่าไม่ใช่กราฟเทคนิคคอลเ ทรด จะได้ไหม คำตอบคือได้แน่นอน ถ้าคุณมีเครื่องมือ ที่ช่วยวิเคราะห์ข้อมูลประก อบ"การตัดสินใจ" อย่างเป็นระบบ เป็นตรรกะ ไม่มีอคติทางอารมณ์ อคติทางความเชื่อ นอกจากนี้ต้องมีสิ่งเรียกว่ า Post-trading plan กระบวนการรับมือกับ outcome ที่เกิด ไม่ว่าจะผิดหรือถูก ต่อไป พวกนี้ต่างหากคือแก่นสำคัญ ที่เทรดเดอร์ใช้เวลาหลายสิบ ปีในการเรียนรู้ และพัฒนา edge ให้เกิดขึ้น ว่าแล้วก็ฝึกฝนกันต่อไป พัฒนากันต่อไปครับ ปล.ภาพประกอบจาก fidelity

บทความนี้ของ Saeed Amen ดีงามมากเขาแชร์ประสบการณ์ก ารสอนการเขียนโปรแกรม Python ให้กับเทรดเดอร์ใน Bank / Financial firms โดยสรุปใจความสำคัญ คือมันเป็นเรื่องดีที่จะเรี ยนรู้ Python Programming เพราะ python เป็น tools ที่ดี แต่สิ่งเป็นปัญหาคือ การเขียนตามตัวอย่าง จากคนสอนอย่างเดียว อาจจะได้ตัวอย่าง basic การเขียนโปรแกรม Python แบบทั่วไป แต่ไม่พอเพราะส่วนใหญ่ การไปใ ช้จริง ต้องมาจากโจทย์/ องค์ความรู้จริงจากประสบการณ ์การเทรดจริงในตลาด เพื่อนำมาประยุกต์ ซึ่งเทรดเดอร์จะมีความได้เป รียบในการเข้าใจ data แบบเชิงลึกช่วยการพัฒนาระบบ ได้ดีกว่าโปรแกรมเมอร์สาย IT ทั่วไป ดังนั้นเทรดเดอร์ต้องทำงานห นัก ฝึกฝน หัดเขียนโปรแกรม หัดประยุกต์ (ไม่ใช่แค่ copy&paste) Saeed Amen แนะนำให้เน้นการวิเคราะห์ข้ อมูล(มากกว่าการไปใช้ python เพื่อสร้างโมเดลทำนายอนาคตซ ึ่งมันใช้จริงไม่ได้) ทำความเข้าใจกับ market ช่วยในการพัฒนาระบบเทรด เช่นเดียวกันไม่ต้องกังวลที ่จะเปลี่ยนตัวเองจากเทรดเดอ ร์ไปเป็น coding guru เพราะมันไม่ใช่เรื่องจำเป็น (ในบริษัทใหญ่ เขาก็จ้าง Programmer อาชีพมาทำแหละ แต่เทรดเดอร์ที่เข้าใจ logic

เมื่อเช้ามีน้องคนหนึ่งถามเรื่อง PAMM Account เขียนอธิบายไว้แล้ว ลองอ่านดู กรณีถ้าจะเปิดบัญชีก็คิดดีๆก่อนเพราะ ว่ามันมีค่า fee และบางโบรกเกอร์ก็มีขั้นต่ำด้วย เช่นเดียวกันไม่หมายความว่าจะการันตรีว่าจะได้กำไร ได้เงินทุนมาลงร่วมเสมอไป ........................... MAM กับ PAMM เป็นระบบ allocation และการบริหารบัญชี ซึ่งเป็นลักษณะปิดภายในโบรกเกอร์(ไม่สามารถข้ามโบรกเกอร์ได้) MAM ย่อมาจาก Multi-Account Manager เป็นลักษณ์ software ที่ ผู้บริหารเงินใช้เทรดหรือลงทุนผ่านบัญชีย่อยต่างๆ ที่อ าจจะมีกลยุทธ์หรือมีสัดส่วนของเงินต่างกัน ข้อดีมันง่ายอยู่ใน terminal เดียวหรือสามารถส่งคำสั่งครั้งเดียวแต่ execute บนบัญชีย่อยได้พร้อมกันในสัดส่วนเงินต่างกัน ตัวนี้จะมีที่นิยมคือของ MT4 MT5 และ Trade station PAMM ย่อมาจาก Percentage Allocation Management Module ตัวนี้ เป็นระบบบริหารเงิน ที่นักลงทุนสามารถร่วมลงเงินกับ Money manager ตามสัดส่วน และระบบจะแบ่งผลกำไร ตาม % เงินที่ลง PAMM นี้ซับซ้อนกว่าแค่โปรแกรมเพราะจะมีเงื่อนไขสัญญา ข้อตกลงทางกฏหมายและ Money manager สามารถขาร์จ ค่า fee จากผลกำไรได้ด้วย ตร

ความคาดหวัง(expectation) มีทั้งด้านบวกและลบ ด้านบวกในดีกรีระดับที่พอเหมาะก็สามารถใช้เป็นแรงขับดันให้เราอยากก้าวหน้า อยากเรียนรู้ อยากฝึกฝนพัฒนาตัวเอง เพราะเราคาดหวังในผลของความสำเร็จที่เกิด ด้านลบ เจ้าความคาดหวัง นี้เป็นแรงกดดัน มหาศาลชั้นดีที่ทำให้ หลายต่อหลายคนต้องล้มเลิก หรือยอมแพ้ไป ทั้งความคาดหวังจากตัวเอง จากครอบครัว จากคนรอบข้าง การเป็นเทรดเดอร์ นั้นไม่ง่ายเหมือนที่นิยมโฆษณากัน ถ้ามีความคาดหวังที่กอบโกย ที่ทำเงินง่ายๆเร็วๆ ตั้งความคาดหวังไว้สูง สุดท้ายเจอกับโลกแห่งความจริง(Reality) เมื่อไม่ได้ตามหวัง ความผิดหวังนี้แหละครับ จะเป็นตัวบั่นทอนกำลังใจ และความมุ่งมั่นที่เดินไปยังเป้าหมาย ดังนั้นถ้าเข้ามาเป็นเทรดเดอร์ เริ่มต้นอย่าไปตั้งความคาดหวังสูงเกินจริง อย่าไปคิดว่าเราจะเก่งสุดชนะตลาดได้เสมอ บางจังหวะต้องหมอบ ต้องรอก็ต้องทน จะฝันทำกำไร 100% ต่อปีทำกำไรทุกวันมันก็เกินไป เพราะโลกความจริง มันไม่มีใครแจกเงินฟรีๆในตลาด ร้อยแปดพันเก้าที่เราควบคุมและคาดเดาไม่ได้ (สิ่งที่เราทำได้คือควบคุมความเสี่ยงของเราและรักษาตัวให้รอด) ที่สำคัญอย่าไปสร้างความคาดหวังให้กับคนรอบข้างหรือ

ทบทวนที่อาจารย์ Daniel สอนใหม่อีกรอบ แปะโน๊ตย่อสรุปเอาไว้ 1. Tilt อารมณ์ ต้องจัดการ บริหารและรู้จุดควร cut loss เลิกเล่นแล้วถอยออกมา เมื่อไม่สามารถ focus ในเกมส์ได้ ใจนิ่งไม่พอติดกับผลการแพ้ก่อนหน้า จนไม่สามารถเอาชนะอารมณ์ แรงกดดัน ความเครียดทำให้เกิด bias ภาวะนั้นทำให้ตัดสินใจได้แย่ 2. Poor Fundamental บางเรื่องมันต้องใช้ความรู้ เรียนรู้ทักษะ วิธีการ แทคติกต่างๆ ดู youtube เยอะๆ 3. The Games are too tough ผลงานดีแค่ไหน บางทีก็เจอผู้เล่น เก่งกว่าเราได้เสมอ พยายามเต็มที่แต่ก็ยังแพ้ บางทีเราก็ต้องยอมรับกับมัน 4. You have become too predictable ทำเหมือนเดิม กระบวนท่าเดิมอาจจะเคยชนะ ยิ่งเล่นแข่งกับผู้เล่นเดิม ที่เคยเล่นกันมาก่อนบ่อยเข้าก็แพ้ได้ ย่อมเสียเปรียบโดนจับทางได้ 5. Bad luck เกิดได้ระยะสั้น ถ้าเล่นติดกันนานเกิน 1000 hr ยังขาดทุน ยังแพ้อยู่นั้นเกิดจากสาเหตุความผิดพลาดอื่นแล้ว ฟังฉบับเต็มจาก https://www.youtube.com/watch?v=QTMhuD0XEcY

-เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา Mitsubishi UFJ บริษัทแม่ของ Petro-Diamond Singapore รายงานแถลงข่าว กล่าวโทษการขาดทุนครั้งใหญ่ จาก rogue trader ที่ทำการเทรดสัญญาอนุพันธ์น้ำมันโดยไม่รับการอนุญาต ปลอมแปลงรายการเทรดโดยละเมิดกฏ risk-management ของบริษัท -การเทรดไม้ใหญ่ ใน derivatives ทำให้เกิดการขาดทุนมหาศาลจากสัญญาอนุพันธ์น้ำมันจำนวน 320 ล้านเหรียญ -ธนาคารไม่ระบุชื่อเทรดเดอร์ รายละเอียดเบื้องต้นเป็นชาวจีน เริ่มท ำงานปลายปี 2018 กับบริษัทลูก Petro-Diamond Singapore ดูแลการเทรดน้ำมันให้กับบริษัทลูกค้าในจีน บริษัทได้ทำการไล่เทรดเดอร์ออกทันที พร้อมตรวจสอบรายการเทรดทั้งหมดและกำลังดำเนินคดีทางกฏหมาย - บริษัทระบุเทรดเดอร์คนนี้เคย เทรดสถานะสัญญาอนุพันธ์น้ำมันโดยไม่รับอนุญาตมาก่อนช่วงต้นปี แต่ด้วย การขาดทุนที่ไม่มากทำให้ตรวจไม่พบ มีการรายงานการขาดทุนตั้งแต่ช่วงเดือน july ราคาน้ำมันปรับตัวลงหนัก จนผิดสังเกตและตรวจพบความผิดปกติในช่วงเดือน August เมื่อมาเกิดเหตุกรณีซาอุที่ราคาน้ำมันผันผวน โดดวิ่ง +20% ในวัน ทำให้ สถานะที่เทรดเดอร์ขาดทุนจำนวนมาก ทาง PDS ทำการปิดสถานะของสัญญาทั้งหมด - นักวิเคราะห์มองว่

วันนี้ผมมีโอกาสอ่าน บทความหนึ่งของ Bridgewater Associates เขียนโดย Ray dalio เขาพูดถึงการกระจายความเสี่ยง ที่ช่วยทำให้เกิดประสิทธิภาพของพอร์ต อ่านจบรู้สึกมีประโยชน์ โดยเฉพาะการเทรด/ลงทุนภาวะตลาดแบบนี้ เลย สรุปประเด็นสำคัญ แบ่งปันเอาไว้ ดังนี้ - Ray dalio เขาเชื่อว่าตลาดนั้นเต็มไปด้วยสิ่งที่ไม่รู้ มากกว่าสิ่งที่เรารู้ -เมื่อไม่รู้ ก็ไม่ควรไปวัดดวง ดังนั้น diversification จะเป็นกุญแจสำคัญในการปรับ expected return-to-risk ratio ที่เหมาะสม - บางทีเลือกหุ้น เลือกสินทรัพยที่ดี จาก khowleage ที่มีแต่ไม่ได้การันตรีว่า outcome ออกมาจะ Win เสมอไป เพราะมันมีปัจจัยอื่นๆ unkhown เข้ามาเกี่ยว - การทำ Diversify ที่ดีช่วยลด expected risk อันนี้ ray dalio ยกเรื่องที่พูดถึง Holy Grail of Investing ในหนังสือ อธิบายต่อว่ามันเป็นหลักการของ risk parity ซึ่งเป็นแก่นของ All Weather ในการทำ balanced portfolio - Extreme movement ใน market หรือ economic เกิดได้เสมอ เช่นเดียวกับราคา asset ที่มีทั้ง “discounted” หรือ “priced in” การตัดสินใจซื้อขาย เพื่อไม่ให้ผิดพลาด ไม่ควรใช้อารมณ์ ควรการจำแนกภาวะไม่คงต

เช้านี้ผมได้อ่านบทความเรื่อง The Death of the 60/40 Portfolio ของ Guy Haselmann เขาเขียนถึงหลายประเด็นที่น่าสนใจ โดยเฉพาะในยุคที่เกิด negative nominal yield ,หรือการเกิด yield < Inflation ผู้เขียนชี้ให้เห็นผลกระทบต่อ 60/40 stock & bond portfolio ยิ่งเฉพาะเมื่อ Bond อาจจะไม่สามารถทำหน้าที่รับมือกับ down-side protection หรือปกป้อง inflation ที่เกิดได้ดีเหมือนอดีต เช่นเดียวกันถ้า ตลาดหุ้น ถดถอยรุนแรงย่อมทำให้เกิด downside ขนาดใหญ่ใน portfolio ได้ โดยสรุป Haselmann แนะนำนักล งทุนว่า ไม่ควรบาลานแค่ 2 asset เป็นหลัก ควรกระจายความเสี่ยงไปยัง asset class อื่นๆ เพื่อปกป้อง risk , การด้อยค่าของค่าเงิน(currency devaluation)และ inflation ในขณะเดียวกันแนะนำเรื่องของ mindset การไม่เสี่ยงเกินตัว หลีกเลี่ยงความเสี่ยง เพื่อเป้าหมายของพอร์ต ระยะยาว อ่านรายละเอียดฉบับเต็มเพิ่มเติมที่ https://www.linkedin.com/pulse/death-6040-portfolio-guy-haselmann-caia/

บริษัทออสเตเรีย Ernst & Young เสนอทางเลือก ให้เวลา6-12 สัปดาห์ แก่พนักงาน สามารถหยุด ลาพัก เดินทางท่องเทียว ทำกิจกรรมอื่นๆตาม passion ที่สนใจ หรือทำงาน part time ที่บ้านได้ถึง 3 เดือน (ส่วนค่าแรงก็ปรับไปตามเวลาและงานที่ทำจริง) โดยปัจจุบันหลังจากเปิดได้ไม่กี่เดือนก็มีพนักงานราวๆ 11% เข้าร่วมโครงการ บริษัทสนับสนุนนโยบาย flexible work environment ปรับรองรับให้เข้ากับ แรงงานยุค Millennials ( 80% ของพนักงานบริษัท) ผบห.บอกว่าแนวทางนี้ ไม่ได้ทำให้งานด้อยประสิทธิภาพลง แต่กลับทำให้  เกิดแรงบันดาลใจ ความคิดสร้างสรรค์และแรงกระตุ้นต่อพนักงาน ทำให้เกิดประสิทธิภาพการทำงาน ไม่เกียร์ว่าง และลดความเครียดในการทำงาน บางคนใช้เวลาหยุดไปเรียนต่อ ไปศึกษาเพิ่มเติม เป็นต้น ปล. ไม่แน่ถ้าแนวทางนี้ work นี้อาจจะกลายเป็นนโยบาย การทำงานสมัยใหม่ สำหรับดึงดูดและกระตุ้นเหล่า แรงงานยุค Millennials ก็เป็นได้ อ่านเพิ่มเติม https://www.businessinsider.com/ernst-and-young-offers-staff-12-weeks-of-life-leave-to-travel-or-relax-2019-3

อัพเดตสถานการณ์ Argentina ............ - ปธน.Mauricio Macri เป็นผู้นำที่เข้ามาแก้ปัญหาเศรษฐกิจ อเจนตินา การปิดดีลเงินกู้ช่วยเหลือจาก IMF มากู้วิกฤติประเทศ นโยบายรัดเข็มขัดที่ทำให้ คนอเจนตินาจำนวนมากไม่พอใจ แม้เศรษฐกิจอเจนตินาตั้งแต่ปี 2005 ยังไม่ดีขึ้นแต่ก็สามารถประคองตัวมาได้เรื่อยๆ  - เมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมา Mauricio Macri แพ้ primary vote ส่งผลขาดความเชื่อมั่นที่รักษาฐานอำนาจทางการเมือง ทำให้ alberto fernandez มีโอกาสสูงที่ขึ้นมาเป็น ประธานาธิปดีคนใหม่ของอเจนตินา โดย มี cristina kichner เป็นเบอร์สอง(VP) - นาง kichner เคยเป็นอดีตประธานาธิปดีคนเก่า 2 สมัยก่อน macri ซึ่งรัฐบาลของเธอ ถูกกล่าวหาว่าสร้างปัญหาเศรษฐกิจใหญ่ให้กับอเจนตินา -ความไม่แน่นอนทางการเมืองทำให้ นักลงทุนต่างชาติและนวค. ขาดความเชื่อมั่น ในอนาคตของอเจนตินา โดยเกรงนโยบายรัฐบาลใหม่จะกลับไปเหมือนอดีตที่ผ่านมาในยุควิกฤติของรัฐบาล cristina kichner -รวมไปถึง ความกลัวในการเกิด defualt หนี้ของ Argentina พุ่งสูง นักวิเคราะห์ประเมินโมเดลจากข้อมูล Credit-default swaps พบว่าตัวเลขความน่าจะเป็นผิดนัดชำระหนี้พุ่งที่ 75% - ค่